[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 크래프톤(259960)에 대해 'PUBG 피크아웃 우려 불식'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
KB증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '4Q24 기대치 하회, 1Q25E에 만회 전망: 4Q24 연결기준 매출액은 6,176억원 (+15.5% YoY, -14.1% QoQ), 영업이익은 2,155억원 (+31.1% YoY, -33.6% QoQ, 영업이익률 34.9%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스인 2,630억원을 18.1% 하회했다. 4Q24 화평정영 매출이 부진했으나 (센서타워 기준 -21.2% YoY, -19.6% QoQ), 2025년 들어 춘절 이벤트 및 론도 맵 출시로 1월, 2월 합산 매출액이 34.1% YoY 증가했다. PC 또한 1월 설맞이 대축제 (Spring Fest 2025)로 20% YoY 증가한 매출을 달성했다. 신작 관련 투자는 대부분이 인건비일 것으로 전망하는데, 올해 500명채용계획이 있으나 1Q25에는 약 50여명을 채용, 채용 인원과 신작 IP 투자 금액은 점진적으로 증가할 것으로 추정하여 1분기에 시장의 예상치를 상회하는 호실적이 나올 것으로 전망한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Buy와 목표주가 45만원을 유지한다. 지난 2월 11일 크래프톤이 장래 사업·경영 계획 공시를 통해 향후 5년간 신작 개발비로 매년 약 3천억원을 집행하겠다고 밝히면서, 4Q24 시장의 기대치를 하회하는 실적과 함께 과도한 투자에 대한 우려로 2월 12일크래프톤의 주가는 14.0% 하락 마감했다. 그러나 화평정영 매출 호조, inZOI 얼리 액세스 (3/28) 기대감 등으로 주가는 회복세를 보이는 중이며, UGC, CPC 등 새로운 콘텐츠를 통해 PUBG IP 가치가 지속적으로 성장할 것으로 전망함에 따라 게임 섹터 내 Top Pick을 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 450,000원 -> 450,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 01월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 450,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 11일 320,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 456,667원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 456,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 456,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 409,524원 대비 11.5% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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