[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 팬오션(028670)에 대해 '4Q24 Pre: 업황 부진을 이미 반영한 주가 수준'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
하나증권에서 팬오션(028670)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하되, 목표주가를 기존 6,000원에서 4,800원으로 하향. 환경 규제 본격화 속도가 예상 대비 더디고, 중국의 부동산 경기 회복이 지연되며 벌크선 업황에 대한 불확실성이 두드러지고 있음. 글로벌 벌크선사의 Valuation도 과거 대비 낮아진 상황. 팬오션의 목표 Valuation도 글로벌 피어 대비 40% 할인한 0.50배를 적용하여 목표주가를 산출. 현재 주가는 12MF P/E 7배, P/B 0.4배에서 거래되고 있는데, 이는 사상 최저 수준. 2025년의 시황 저조는 이미 주가에 반영되었고, 향후로는 친환경 규제에 따른 공급 축소와 중국 부동산 턴어라운드라는 장기적 모멘텀이 아직 남아있기 때문에 주가의 추가 하락폭은 제한적일 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 4분기 매출액은 1조 1,160억원(+8% (YoY)), 영업이익은 974억원(+42%, 영업이익률 8.7%)로 예상. 영업외로는 선박자산 매각에 따른 손상차손 인식 가능성이 있음'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,000원 -> 4,800원(-20.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,800원은 2024년 11월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 6,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 13일 6,800원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,800원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,242원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 4,800원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 5,242원 대비 -8.4% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,900원 보다도 -2.0% 낮다. 이는 하나증권이 팬오션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,242원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,317원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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