[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 LG생활건강(051900)에 대해 '3Q24 Review: 컨센서스 하회'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
하나증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '3분기 실적은 연결 매출 1.7조원(YoY-2%), 영업이익 1천억원(YoY-17%, 이익률 6%) 기록하며 컨센서스(영업이익 1.4천억원)을 크게 하회. 화장품/생활용품/ 음료 부문 모두 기대에 못 미쳤음. ① 화장품은 고마진 채널(면세/방판) 매출 감소, 중국 적자 지속, ② 생활용품은 마케팅 확대, 고정비 부담 증가, ③ 음료는 내수 부진, 판촉 확대 등으로 전사적으로 부진'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '화장품 전반의 구조조정/투자 진행 중. 변화 방향은 맞으나, 구조조정 과정에서 고마진 채널의 매출 하락, 아직 정상 이익 체력이 아닌 채널/지역으로의 투자 확대로 화장품 부문의 수익성이 2025년 상반기까지 추세적으로 하락 (연간 감익) 예상. 2025년 LG생활건강의 실적은 연결 매출 6.9조원(YoY+2%), 영업이익 4.7천억원(YoY-1%, 이익률 7%)으로 전사적으로 이익이 정체될 것. 이에 따라 투자의견을 Neutral로 하향하며, 추정치 하향에 기인 목표주가를 39만원으로 하향'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 390,000원(-22.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2024년 09월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -22.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 26일 최고 목표가인 530,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 390,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 430,125원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 430,125원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 350,000원 보다는 11.4% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG생활건강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 430,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 447,143원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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