[GAM] ① '건설관리 디지털화 선두' 프로코어의 도전과 기회

기사입력 : 2025년02월20일 02:19

최종수정 : 2025년02월20일 02:20

건설산업 디지털화 핵심기업으로 입지 강화
52주 최고가...AI 투자와 글로벌 시장 확장
대형 고객 39% 추가하며 시장 지배력 강화

이 기사는 2월 18일 오후 4시31분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 글로벌 건설 산업 디지털화 선도기업 프로코어 테크놀러지스(종목코드: PCOR)의 주가가 지난 14일(현지 시각) 주당 87.90달러까지 올라 52주 최고가를 갈아치웠다. 2024년 4분기 엇갈린 실적을 공개하고도 시장의 기대 속에 주가가 2021년 중순 이후 최고 수준에 올랐다. 월가의 예상을 뛰어넘은 매출과 청구액 성장을 보여준 지난 분기 실적과 함께 인공지능(AI) 투자와 수익성 개선의 갈림길에 선 프로코어의 미래 전망을 살펴봤다.

2002년 설립돼 미국 캘리포니아주 카핀테리아에 본사를 두고 있는 프로코어 테크놀로지스는 클라우드 기반 건설 관리 소프트웨어를 개발하는 회사다. 14일 종가(87.50달러)를 기준으로 시가총액이 130억1000만달러로 라지캡 종목에 속하는 프로코어는 일반 소비자들에겐 생소하지만, 업계에선 디지털 혁신과 성장 전략으로 주목받는 기업이다.

프로코어의 플랫폼은 건설 프로젝트 소유주, 종합 건설사, 전문 건설업체 등 다양한 이해관계자들이 건설 프로젝트를 디지털화하고 실시간 데이터에 접근할 수 있도록 지원한다. 대부분의 매출은 구독 기반 모델을 통해 발생하며, 이는 안정적인 수입원과 성장 기회를 제공한다.

최근 실적 발표는 프로코어가 건설 산업 디지털화의 핵심 기업으로서의 입지를 더욱 강화하고 있음을 보여줬다. 2024년 4분기 동안 회사는 113개의 신규 고객을 확보하여 총 고객사 수를 1만7088개로 늘렸다. 이 같은 고객 기반 확대와 대형 고객의 증가는 회사의 서비스가 시장에서 높은 가치를 인정받고 있다는 것을 의미한다. 앞으로 수익성 개선이 이뤄진다면 프로코어의 성장세는 더욱 탄력을 받을 것으로 전망된다.

프로코어 테크놀러지스 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

2007년에 시작된 파나마 운하의 다년간 확장 공사를 관리하는 데 사용된 시스템을 만든 프로코어는 건설 업계를 위한 서비스형 소프트웨어(SaaS) 프로젝트, 재무, 품질 관리 플랫폼을 제공한다. 프로코어는 장기적으로 꾸준히 성장해 온 탄탄한 기업이다. 지난 3년 동안 연평균 30.8%의 놀라운 매출 성장률(CAGR)을 기록하며, 소프트웨어 기업들의 평균 성장률을 앞질렀다.

건설 산업의 디지털 전환이 가속화되는 상황에서 프로코어의 데이터 플랫폼 전략은 장기적으로 긍정적인 성과를 가져올 수 있을 것으로 기대된다. 다만 단기적으로는 투자 확대에 따른 수익성 저하와 시장 환경의 불확실성이 리스크 요인으로 작용할 수 있다.

월가에선 프로코어를 커버한 22개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 11곳이 '매수'를 추천했고, 7곳은 '보유' 의견을 냈다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 현재 주가보다 3.5% 높은 90.56달러다. 52주 고점을 갈아치운 상황에서도 월가 최고 목표주가는 110달러로 25.14% 추가 상승 여력이 점쳐진다.

프로코어는 AI 기반 솔루션 도입과 글로벌 시장 확장 노력을 지속하는 가운데 수익성 개선을 향한 도전을 이어가고 있는 점이 긍정적으로 평가된다. 경영진은 2025회계연도에 매출 12% 성장 목표를 세웠다. 2024년 연간 매출은 11억5200만달러를 기록하며 2023년 9억5000만달러 대비 큰 폭의 성장을 이뤄냈다.

현재 1만7088개(전 분기의 1만6975개에서 증가) 고객사를 보유한 프로코어는 특히 연간반복매출(ARR)이 100만달러 이상인 대형 고객의 수가 전년 대비 39% 증가하면서 시장 지배력 강화의 신호를 보냈다. 이는 프로코어의 서비스가 대형 기업들 사이에서도 높은 신뢰를 얻고 있음을 보여주는 대목이다.

프로코어는 지난 2년간 매번 평균 4.5%씩 시장의 매출 추정치를 상회하며 월가의 기대를 뛰어넘은 종목이다. 회사는 2024년 1억2800만달러(전년 대비 171% 증가)의 연간 잉여현금흐름을 창출하며 회사의 운영 효율성과 재무적 건전성이 향상되고 있음을 입증했다.

고객 확보 및 확장 측면에서도 주목할 만한 성과가 있었다. 이번에 프로코어는 포천 30대 정유사 및 캐나다 최대 종합 건설사와 계약을 체결했으며 ENR 50대 건설사와의 대형 계약 확장도 이뤄졌다. 이는 건설 산업에서 프로코어의 영향력이 꾸준히 확대되고 있음을 보여준다.

회사는 프로코어 AI를 포함한 AI 기반 솔루션 등 새로운 제품을 도입하며 시장에서의 차별화를 꾀하고 있다. 그간 '코파일럿'과 '에이전트 스튜디오'와 같은 도구를 통해 플랫폼을 강화하면서 AI 기반 혁신에 상당한 진전을 이뤘다. 커넥티드 드로잉스와 같은 플랫폼 연결성 강화를 통해 최첨단 기술 도입과 사용자 경험 개선에 대한 의지를 보여주기도 했다.

그러나 몇 가지 도전 과제가 존재한다. 신규 고객 확보 성장세가 다소 둔화하는 한편 AI 기술 투자 등에 따른 운영비용 증가로 인한 수익성 저하는 향후 성장 모멘텀 유지를 위해 회사가 해결해야 할 과제로 꼽힌다.

13일 뉴욕증시 마감 후 공개된 4분기 실적은 이처럼 성장과 과제가 공존하는 모습을 보였다. 매출은 월가 예상을 웃돌았지만, 주당순이익(EPS)은 기대 이하였다. 매출 성장과 고객 기반 확대 측면에서는 긍정적인 성과를 거뒀지만, 수익성 개선이라는 주요 과제가 남아있는 상황이다.

투자자들이 4분기 매출과 청구액이 월가 예상을 웃돌고 2025회계연도 연간 매출 가이던스 또한 기대 이상이었던 데 주목하면서 14일 주가는 전일 대비 16.51% 상승 마감했다. 특히 대형 고객층에서의 성장세가 두드러진다는 점은 향후 사업 확장에 있어 긍정적인 신호로 해석되면서 주가는 장중 87.90달러까지 올라 52주 최고가를 경신했다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com

사진

트럼프 당선 1년 만에 블루 웨이브 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 지난해 대선 패배 이후 기가 죽었던 미국 민주당 지지자들이 지난 4일(현지시간) 진행된 지역 선거에서 큰 승리를 거뒀다. 뉴욕시장과 뉴저지, 버지니아 주지사 선거에서 예상보다 높은 표 차로 이기면서 이들은 정치적 반격 모멘텀이 내년 중간선거까지 이어지기를 기대하고 있다. 5일 오전 AP통신의 집계에 따르면 개표가 91% 진행된 가운데 조란 맘다니 뉴욕시장 당선인은 50.4%의 과반 득표를 기록 중이다. 민주당 지지자들 사이에서 스윙 스테이트(경합주)가 되는 게 아니냐는 우려가 불거지기도 했던 뉴저지에서는 미키 셰릴 후보가 예상보다 큰 차이로 주지사에 당선됐다. 셰릴 당선인도 91%의 개표 상황에서 56.2%의 득표율로 공화당의 잭 시타렐리 후보를 두 자릿수 앞서고 있다. 버지니아 주지사 선거에서도 민주당의 애비게일 스팬버거 당선인이 57.2%를 기록 중이다. 캘리포니아주에서는 이번 선거의 핵심으로 여겨진 '발의안 50'이 압도적인 지지를 얻었다. 텍사스주의 게리맨더링(특정 정파에 유리한 자의적 선거구 조정)에 맞서 민주당이 공화당의 5개 의석을 가져갈 수 있게 선거구를 조정하는 내용이 담긴 이 안에는 75%의 개표가 진행된 상황에서 63.8%의 유권자가 찬성했다. 뉴욕타임스(NYT)와 폴리티코 등 주요 현지 매체들은 전날 선거 결과를 민주당의 압도적인 승리로 평가했다. 여성 후보 지원 진보 단체인 에밀리스 리스트의 전 대표이자 민주당 전략가인 스테파니 슈리옥은 "2024년과 2016년처럼 잔혹한 패배를 겪은 후에는 여론조사나 '역사적으로 이런 일이 일어나야 한다'는 직감조차 믿기 어려워진다"며 "믿을 수가 없다"고 말했다. 그러면서 "하지만 모든 것이 내부 여론조사와 현장에서 활동하는 조직들, '노 킹스(No Kings)', 인디비저블(Indivisible) 운동, 그 에너지가 모두 거기에 있었다"고 말했다. 미키 셰릴 미국 뉴저지 주지사 당선인.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.11.06 mj72284@newspim.com ◆ 트럼프 지지했던 중도층·라틴계 1년 만에 변심 이번 선거에서는 지난해 트럼프 대통령을 지지했던 중도층과 라틴계의 민심 변화가 뚜렷하게 드러났다. 뉴저지에서 셰릴 당선인이 지난해 대선에서 트럼프 대통령을 지지했던 라틴계 집중 지역을 뒤집었다는 사실은 이들 민심의 이동을 보여주는 한 예다. 셰릴 당선인은 뉴저지에서 라틴계 인구 비중이 가장 큰 패세익 카운티에서 시타렐리 후보를 무려 15%포인트(%p) 차로 앞섰다. 트럼프 대통령은 지난해 이 지역에서 3%p 차로 승리했다. NPR에 따르면 뉴저지에서 라틴계 인구가 최소 5분의 1 이상을 차지하는 10곳의 카운티에서 셰릴 당선인은 모두 승리를 거머쥐었으며 민주당의 우위를 더 확대했고 트럼프 대통령이 이긴 3개 카운티까지 뒤집었다. 버지니아주에서는 조 바이든 전 대통령의 재임 당시 공화당으로 기울어졌던 교외 및 외곽 지역에서 민주당에 대한 강력한 지지가 나타났다. 러던 카운티에서 스팬버거 당선인은 62.5%의 득표율을 기록해 공화당 후보인 윈섬 얼 시어스 후보의 37.1%를 크게 앞섰다. 이는 1년 전 대선에서 해리스 후보가 트럼프 대통령을 16.18%p 차로 앞선 것보다 훨씬 더 큰 득표 차다. 워싱턴 D.C. 외곽의 부유한 지역인 프린스 윌리엄 카운티에서 스팬버거 당선인은 34%p 차이로 얼시어스 후보를 눌렀는데 이는 1년 전 해리스 후보의 18%p 마진을 2배 가까이 확대한 결과다. 조란 맘다니 뉴욕시장 당선인.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.11.06 mj72284@newspim.com ◆ 민주, 내년 중간선거까지 모멘텀 기대…정체성 정의·통합은 과제 연방 선거가 빠진 오프이어(off year)였던 올해 선거에서 큰 승리를 거둔 민주당은 내년 트럼프 대통령에 대한 찬반 투표로 여겨질 중간선거까지 이 같은 모멘텀이 이어지기를 기대하고 있다. 정치 분석 및 전략가들은 민주당이 당의 정체성을 재정의하고 각기 다른 시각을 통합하는데 성공하는 것이 이 같은 모멘텀 유지에 가장 중요하다고 지적한다. NYT는 이번 성공이 가져온 활력에도 불구하고 민주당이 여전히 일관된 정치적 정체성이나 경합주와 민주당 주 모두에서 승리할 수 있는 명확한 선거 전략을 하나로 결집하지 못하고 있다고 지적했다. 신문은 전날 선거 결과가 민주당이 2026년 어려운 상·하원 중간선거와 2027~2028년의 치열한 대선 예비경선을 준비하는 과정에서 당내 갈등이 불거질 가능성이 있음을 시사한다고 분석했다. 자신을 민주 사회주의자라고 말하는 맘다니의 압도적인 승리는 민주당의 주변부로 여겨졌던 사회주의가 당의 중심으로 부상할 가능성을 제기한다. 반면 셰릴과 스팬버거의 주지사 당선은 온건 성향 주지사들의 노선을 따르는 중도 성향의 정당으로서 민주당이 더 경쟁력이 있을 가능성을 제시한다. 유력 민주당 지도자들은 새로운 맘다니 세력과 중도좌파 기성세력을 모두 포용하는 '빅 텐트' 정치가 유효할 것으로 보고 있다. 스티브 이스라엘(민주·뉴욕) 전 하원의원은 "중간선거는 언제나 현직 대통령에 대한 국민투표와 같다"며 "애비게일 스팬버거와 미키 셰릴은 조란 맘다니에 대한 이미지 반박용이 아니라 도널드 트럼프와 상식적인 대비를 이루는 인물들이기 때문에하원과 상원 후보들을 위한 대표적인 지원 연설자가 될 것"이라고 기대했다. 알렉산드라 오카시오 코르테즈 하원의원은 "우리 당이 하나의 얼굴만 가져야 한다고는 생각하지 않는다"며 "중요한 것은 우리가 하나의 팀으로 함께하는 것이다. 그리고 우리는 모두 우리에게 주어진 임무가 무엇인지 잘 알고 있다"고 강조했다. 그러면서 "우리의 임무는 어디에서든 가능한 한 노동계급을 위해 가장 강력하게 싸울 사람들을 보내는 것"이라며 "예를 들어 버지니아에서는 주지사 자리에 어울리는 사람이 애비게일 스팬버거일 것이고 뉴욕시에서는 주저 없이 조란 맘다니일 것"이라고 말했다. mj72284@newspim.com 2025-11-06 02:15

사진

맘다니, '反트럼프' 전선 선봉장 자임 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원='진보 돌풍'을 일으키며 사상 첫 무슬림 뉴욕 시장으로 당선된 조란 맘다니(34)가 도널드 트럼프 대통령에 정면으로 맞서겠다고 선언했다. 그는 향후 트럼프 대통령의 독주에 맞설 미국 내 '반(反) 트럼프' 전선의 선봉장으로 나설 것으로 보인다. 맘다니는 5일(현지시간) 당선 후 첫 방송 인터뷰에서도 "트럼프의 협박은 불가피하지만 굴복하지 않겠다"며 연방 정부의 재정 압박과 정치 공세에 맞서겠다는 뜻을 거듭 천명했다. [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= 2025.11.06 kckim100@newspim.com 그는 "트럼프 대통령이 도시를 위협한다면 법정에서 맞서겠다"며 "뉴욕은 협박에 굴복하는 도시가 아니다"라고 강조했다. 맘다니는 전날 선거 승리 집회 연설에서도 트럼프 대통령의 압박과 위협에 정면 대응할 것이라고 밝혔다. 그는 "뉴욕은 당신(트럼프)의 위협에 무릎 꿇지 않는다. 우리는 법정에서도, 거리에서도, 시청에서도 싸울 준비가 돼 있다"라고 말했다. 맘다니는 또 트럼프 대통령에게 '네 단어'로 답하겠다면서 "소리를 높여라.(Turn The Volume Up) 당신이 우리의 목소리를 낮추려 할수록, 뉴욕은 더 크게 말할 것"이라며 목소리를 높였다. 앞서 트럼프 대통령은 맘다니를 "100% 공산주의자"라고 비판하면서 그의 당선을 저지하기 적극 나섰다. 자신의 노력에도 불구하고 맘다니의 당선이 유력해지자 트럼프 대통령은 선거 전날에는 소셜 미디어를 통해 "뉴욕은 무책임한 급진 좌파의 도시가 됐다"며 "법으로 정해진 최소한 외에는 연방 기금을 주지 않을 수 있다"고 경고했다. 맘다니는 오히려 자신을 당선시킨 뉴욕을 중심으로 반 트럼프 연대에 적극 나서겠다는 입장을 보였다. 그는 "오늘 우리는 단순히 시장을 뽑은 것이 아니다. 트럼프 시대를 향한 첫 번째 대답을 선택한 것"이라면서 "뉴욕이 반 트럼프 연대의 출발점이 될 것"이라고 공언했다. 민주당에서도 맘다니와 함께 그를 적극 후원했던 버니 샌더스 상원의원과 오카시오-코르테스 하원 의원으로 대표되는 진보·좌파 정치 세력이 전면에 나서면서 한층 선명한 '반 트럼프 투쟁'에 힘이 실릴 것이란 전망이 우세하다. 민주당 진보 정치 세력은 지난달 18일 미국 전역에서 트럼프 대통령의 권위주의적 집권 행태를 비판하며 300여 개의 시민 사회 단체와 수백만 명의 시민이 참가했던 '노 킹스(No Kings)' 시위도 주도한 것으로 알려졌다. 이에 따라 맘다니의 당선은 2026년 중간 선거와 2028년 대선 및 민주당 재편 구도에도 상당한 영향을 끼칠 것이라 관측이 지배적이다. kckim100@newspim.com 2025-11-06 04:22