[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 24일 펄어비스(263750)에 대해 '설득의 문제, 체급은 문제 없음'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 펄어비스 리포트 주요내용
상상인증권에서 펄어비스(263750)에 대해 '붉은사막: 상상할 수 있는 체급은 충분, 그러나 설득이 어려움. 종합하면, 글로벌 탑티어 게임과 견줄만한 체급을 자랑하는 게임으로 추정. 문제는, 게임스컴 수상 실패로 높은 판매량을 기록할 수있을 것이라는 '설득'이 한 층 더 어려워졌다는 것. 또한 높은 체급은 히트의 가능성을 높여줄 뿐, 히트를 담보하지는 않음. 1시간 영상으로는 확인할 수 없는 스토리, 세부컨텐츠, 조작감, 최적화 등의 요소가 물론 가장 중요. 그래도 당사는 붉은사막이 1시간 영상에서 보여준 높은 자유도와, 참신한 전투, 게임의 볼륨을 높게 평가. 적어도 판매량 예상치 최하단은 올려야 한다는 판단. 이에 1Y 추정실적을 10% 상향. 다만, 출시시점을 보수적으로 2Q -> 3Q로 조정함에 따라 25년 붉사 추정실적은 유지하고, 목표주가를 유지'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '3Q24 Preview: 비용은 큰 변동 없으나 검은사막 하락이 뼈아픔. 3Q24 실적은 매출액 766억원, 영업적자 149억원으로 컨센서스 하회할 전망. 검은사막 PC 하향화 이어지며 반등세 관측되지 않는 상황에서, 게임스컴 마케팅비 반영되며 영업비용은 소폭 증가할 전망. PC 출시 9년, 모바일 6년 지나면서 큰 폭의 성장 기대하기에는 어려움. 그나마 PC 중국이 10/24 출시되며 이익 개선에 보탬이 될 것으로 보임'라고 밝혔다.
◆ 펄어비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 08월 09일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 15일 최저 목표가인 34,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.
◆ 펄어비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,500원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,500원 대비 6.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 68,000원 보다는 -19.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 펄어비스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,000원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 펄어비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 펄어비스 리포트 주요내용
상상인증권에서 펄어비스(263750)에 대해 '붉은사막: 상상할 수 있는 체급은 충분, 그러나 설득이 어려움. 종합하면, 글로벌 탑티어 게임과 견줄만한 체급을 자랑하는 게임으로 추정. 문제는, 게임스컴 수상 실패로 높은 판매량을 기록할 수있을 것이라는 '설득'이 한 층 더 어려워졌다는 것. 또한 높은 체급은 히트의 가능성을 높여줄 뿐, 히트를 담보하지는 않음. 1시간 영상으로는 확인할 수 없는 스토리, 세부컨텐츠, 조작감, 최적화 등의 요소가 물론 가장 중요. 그래도 당사는 붉은사막이 1시간 영상에서 보여준 높은 자유도와, 참신한 전투, 게임의 볼륨을 높게 평가. 적어도 판매량 예상치 최하단은 올려야 한다는 판단. 이에 1Y 추정실적을 10% 상향. 다만, 출시시점을 보수적으로 2Q -> 3Q로 조정함에 따라 25년 붉사 추정실적은 유지하고, 목표주가를 유지'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '3Q24 Preview: 비용은 큰 변동 없으나 검은사막 하락이 뼈아픔. 3Q24 실적은 매출액 766억원, 영업적자 149억원으로 컨센서스 하회할 전망. 검은사막 PC 하향화 이어지며 반등세 관측되지 않는 상황에서, 게임스컴 마케팅비 반영되며 영업비용은 소폭 증가할 전망. PC 출시 9년, 모바일 6년 지나면서 큰 폭의 성장 기대하기에는 어려움. 그나마 PC 중국이 10/24 출시되며 이익 개선에 보탬이 될 것으로 보임'라고 밝혔다.
◆ 펄어비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 08월 09일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 15일 최저 목표가인 34,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.
◆ 펄어비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,500원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,500원 대비 6.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 68,000원 보다는 -19.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 펄어비스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,000원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 펄어비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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