[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '1Q24 Preview: 중국 회복, 비중국 양호'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2024년 1분기 매출은 9,489억원(+3.9% YoY), 영업이익은 502억원(-22.1% YoY, OPM 5.3%)을 기록하여 매출과 영업이익이 모두 시장 기대치에 부합할 전망. 시장의 우려보다는 중국 소비자의 화장품 수요가 회복되고 있다고 판단하며, 이에 따라 중국법인의 영업적자는 작년 4분기보다는 줄어들 걸로 예상(OP -200억원 수준). 올해 1분기 한국 면세 매출이 회복하면서(1Q24F +15~18% YoY), 아모레퍼시픽의 면세 매출 또한 전년동기대비 회복(+46.1% YoY)되었다고 판단. 또한 양호한 미국향 화장품 수출 등을 보았을 때, 아모레퍼시픽의 미국 매출도 양호한 증가세(+32% YoY)를 보일 전망.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 165,000원에서 200,000원으로 21% 상향 조정. 실적 추정은 크게 변경하지 않았으며, 목표주가 산정 기준(12MF) 변경에 따른 상향. 미국 등지에서 코스알엑스를 포함한 한국의 중저가 화장품은 꾸준히 높은 인기를 얻고 있음. 아모레 퍼시픽의 양호한 비중국 지역에서의 성과는 주가 하방을 지지해주는 요인이라 판단. 최근 중국 소비자의 소비여력 회복에 대한 기대감으로 아모레퍼시픽의 주가는 회복세를 보였음(1W +9.6% vs. 코스피 -0.1%). 그러나 여전히 아모레퍼시픽의 중국 사업에 대한 시장 기대는 낮으며, 올해 회사의 중국 사업은 우려보다는 개선세를 보인다고 예상(23년 OP -1,000억원 이상 vs. 24F -370억원).'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 165,000원 -> 200,000원(+21.2%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 01월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 165,000원 대비 21.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 10일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,500원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 23년 11월 10일 발표한 메리츠증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 172,500원 대비 15.9% 높은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,929원 대비 24.2% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2024년 1분기 매출은 9,489억원(+3.9% YoY), 영업이익은 502억원(-22.1% YoY, OPM 5.3%)을 기록하여 매출과 영업이익이 모두 시장 기대치에 부합할 전망. 시장의 우려보다는 중국 소비자의 화장품 수요가 회복되고 있다고 판단하며, 이에 따라 중국법인의 영업적자는 작년 4분기보다는 줄어들 걸로 예상(OP -200억원 수준). 올해 1분기 한국 면세 매출이 회복하면서(1Q24F +15~18% YoY), 아모레퍼시픽의 면세 매출 또한 전년동기대비 회복(+46.1% YoY)되었다고 판단. 또한 양호한 미국향 화장품 수출 등을 보았을 때, 아모레퍼시픽의 미국 매출도 양호한 증가세(+32% YoY)를 보일 전망.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 165,000원에서 200,000원으로 21% 상향 조정. 실적 추정은 크게 변경하지 않았으며, 목표주가 산정 기준(12MF) 변경에 따른 상향. 미국 등지에서 코스알엑스를 포함한 한국의 중저가 화장품은 꾸준히 높은 인기를 얻고 있음. 아모레 퍼시픽의 양호한 비중국 지역에서의 성과는 주가 하방을 지지해주는 요인이라 판단. 최근 중국 소비자의 소비여력 회복에 대한 기대감으로 아모레퍼시픽의 주가는 회복세를 보였음(1W +9.6% vs. 코스피 -0.1%). 그러나 여전히 아모레퍼시픽의 중국 사업에 대한 시장 기대는 낮으며, 올해 회사의 중국 사업은 우려보다는 개선세를 보인다고 예상(23년 OP -1,000억원 이상 vs. 24F -370억원).'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 165,000원 -> 200,000원(+21.2%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 01월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 165,000원 대비 21.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 10일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,500원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 23년 11월 10일 발표한 메리츠증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 172,500원 대비 15.9% 높은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,929원 대비 24.2% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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