[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 22일 CJ(001040)에 대해 '올리브영 밸류업 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ 리포트 주요내용
흥국증권에서 CJ(001040)에 대해 '4Q23 주요 상장 자회사 견조한 실적 개선세. CJ 성장의 핵심 자회사인 올리브영의 성장세는 4분기에도 이어지는 모습. 4분기 매출액은 1조 641억원(+38.0% YoY), 순이익은 731억원(+31.7% YoY)을 기록하며 고성장세를 이어감. 온라인/오프라인 등 전 채널에서 성장을 거듭하고 있으며, 수익성 또한 수반되는 모습. 현재 국내 H&B 시장은 멀티숍 경쟁사들의 사업축소와 철수 등이 이어지면서, 올리브영의 천하통일 구도라 해도 과언이 아닌 상황. 화장품 소비 트렌드의 변화와 맞물려 기조 적인 성장세는 당분간 이어질 것으로 판단. 24년 올리브영의 예상 매출액은 4조 6,782억원(+21.2%), 예상 순이익은 4,047억원(+16.5%)을 기록할 것으로 추정. 한편 독점적 지위 남용에 따른 공정위 과징금 추징은 작년 12월 약 19억원 수준으로 결정된 바 있음. 재무적 투자자의 Exit 가능성 등에 대비한 자기주식 취득 여부 및 향후 IPO 여부/시기 등에 대해서는 여러가지 방안을 검토 중인 상황으로, 아직 확실히 결정된 사안은 없는 상황'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '23년 주당배당금은 3,000원(+500원, 배당기준일 4월 5일)으로 결정. 배당 성향은 90.8% 수준. 동사의 주주환원 기준은 23~25 별도 기준 당기순이익(일회성 비경상이익 제외)의 70% 이상을 배당하는 것. 최근 밸류업 기조에 발맞추어 전향적인 배당정책을 시행한 것. 핵심 자회사들의 안정적인 성장세는 물론, 올리브영으로 대표되는 폭발적인 성장세에 주목. 투자의견 BUY를 유지하며, 올리브영의 성장성을 반영한 NAV Valuation에 의해 목표 주가를 150,000원으로 상향'라고 밝혔다.
◆ CJ 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 150,000원(+25.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 황성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2023년 11월 24일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 23일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.
◆ CJ 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,750원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,750원 대비 15.6% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 140,000원 보다도 7.1% 높다. 이는 흥국증권이 CJ의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,800원 대비 14.0% 상승하였다. 이를 통해 CJ의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ 리포트 주요내용
흥국증권에서 CJ(001040)에 대해 '4Q23 주요 상장 자회사 견조한 실적 개선세. CJ 성장의 핵심 자회사인 올리브영의 성장세는 4분기에도 이어지는 모습. 4분기 매출액은 1조 641억원(+38.0% YoY), 순이익은 731억원(+31.7% YoY)을 기록하며 고성장세를 이어감. 온라인/오프라인 등 전 채널에서 성장을 거듭하고 있으며, 수익성 또한 수반되는 모습. 현재 국내 H&B 시장은 멀티숍 경쟁사들의 사업축소와 철수 등이 이어지면서, 올리브영의 천하통일 구도라 해도 과언이 아닌 상황. 화장품 소비 트렌드의 변화와 맞물려 기조 적인 성장세는 당분간 이어질 것으로 판단. 24년 올리브영의 예상 매출액은 4조 6,782억원(+21.2%), 예상 순이익은 4,047억원(+16.5%)을 기록할 것으로 추정. 한편 독점적 지위 남용에 따른 공정위 과징금 추징은 작년 12월 약 19억원 수준으로 결정된 바 있음. 재무적 투자자의 Exit 가능성 등에 대비한 자기주식 취득 여부 및 향후 IPO 여부/시기 등에 대해서는 여러가지 방안을 검토 중인 상황으로, 아직 확실히 결정된 사안은 없는 상황'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '23년 주당배당금은 3,000원(+500원, 배당기준일 4월 5일)으로 결정. 배당 성향은 90.8% 수준. 동사의 주주환원 기준은 23~25 별도 기준 당기순이익(일회성 비경상이익 제외)의 70% 이상을 배당하는 것. 최근 밸류업 기조에 발맞추어 전향적인 배당정책을 시행한 것. 핵심 자회사들의 안정적인 성장세는 물론, 올리브영으로 대표되는 폭발적인 성장세에 주목. 투자의견 BUY를 유지하며, 올리브영의 성장성을 반영한 NAV Valuation에 의해 목표 주가를 150,000원으로 상향'라고 밝혔다.
◆ CJ 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 150,000원(+25.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 황성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2023년 11월 24일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 23일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.
◆ CJ 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,750원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,750원 대비 15.6% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 140,000원 보다도 7.1% 높다. 이는 흥국증권이 CJ의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,800원 대비 14.0% 상승하였다. 이를 통해 CJ의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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