[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 28일 한국콜마(161890)에 대해 '1Q24에도 웃을 상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 67.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '4Q23 연결매출 5,517억원(+15% YoY), 영업이익 378억원(+336% YoY)으로 당사 추정이익(428억원), 컨센서스 영업이익을 소폭 밑돌았음. 다만 성과급 충당금 초과 인식분(35억원)을 감안하면 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적. 한국법인은 타사와 마찬가지로 H&B채널과 일본, 미국 수출 물량의 확대가 강세를 보이고 있으며 이는 1Q24에도 변함없음. 글로벌 인디 뷰티 수요 강세로 주요 OEM사들이 외주 가공을 필요로 할만큼 생산 가능량을 초과하는 수준의 주문이 밀려들고 있어 동시에 평균수주단 가를 높여볼 수 있는 기회도 열려있다고 판단. 동사 역시 부천 2 공장 확보 및 기존 공장 수정, 계열사 공장 활용으로 CAPA를 최대한 확보하는 상황. 북미는 립밤 제품의 수주 확대로 매출 성장을 이어나가며, 중국은 로컬 고객사들 중심으로 꾸준히 수주 대응 중. 다만 상반기 내내 한국을 중심으로 성장이 부각될 전망이며, 현 업황을 감안할 때 동사가 제시한 한국 쪽 매출 가이던스 10% 중반 성장은 매우 보수적이라고 판단. 단기, 중장기 성장매력 상승 중. 추정치 변동이 미미하며, 따라서 기존 목표주가도 유지. 중저가 랜드사 & ODM사 대해 선호 의견 유지. 특히 동사는 섹터 내 상대적으로 수급 부담도 적은 편이라 판단되어 선호 의견을 제시.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2023년 11월 13일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 77,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,286원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 24년 02월 28일 발표한 삼성증권의 77,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 72,286원 대비 6.5% 높은 수준으로 한국콜마의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,600원 대비 6.9% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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