[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 28일 한국콜마(161890)에 대해 '한국 중심 탄탄한 성장세 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한국콜마(161890)에 대해 '4분기 연결 매출 5,516억원(+15.2%YoY), 영업이익 378억원(+337.9%YoY)를 시현(OPM 6.9%, +5.1%pYoY). 당기순적자는 429억원을 시현. 영업외단으로 연우/캐나다 법인에 대한 영업권상각 238억원, 연우 차이나 법인 유형자산손상 352억원이 반영. 투자의견 Buy, 목표주가 6.6만원 유지. 현 주가는 12개월 예상 순익 기준 10.2배로 멀티플 매력이 돋보임. 국내는 연 매출 1조원 가시권에 진입. 핵심 고객사뿐 아니라 중소형 고객사향 성장세가 견조. 무석 법인은 선제품 점유율 확대로연 20%에 가까운 외형 성장이 예상. 반면 북미와 연우는 회복까지 시간이 필요. 미국 매출 호조세인 인디 고객사 립밤 제품의 용기 공급 부족 문제가 대두되었음. 캐나다 Top 2 고객사향 주문량 감소, 신규 고객사 발주 지연은 실적 가시성을 낮추는 요인. 당분기 연우는 차이나 법인을 정리(23년 영업손실 40억원). 이로 인한 24년 수익성 개선을 예상하며, 24년 하반기부터 연우 1위 고객사의 수출 물량 증가 폭에 따라 연 매출 회복 방향성이 나뉠 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 66,000원 -> 66,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 01월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 66,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 28일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 66,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,286원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,286원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 61,000원 보다는 8.2% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,600원 대비 6.9% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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