[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 우리금융지주(316140)에 대해 '4Q23 Review: 선제적 충당금 적립, DPS 감소는 부정적'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '목표주가를 15,500원으로 6.9% 상향하지만 투자의견은 Hold로 하향. 투자의견을 Hold로 하향하는 이유는 1) 목표주가와 괴리율이 15%를 하회하였고, 2) 경쟁 금융지주 대비 부동산PF 및 해외부동산 대출 규모가 적다는 점에서 4분기에 적립된 대규모 충당금은 선제적 대응 목적이라고 판단되지만 결론적으로 2023년 DPS는 1,000원으로 지난해 1,130원 대비 감소하는 결과로 이어졌음. 또한 3) 2023년 주주환원율은 33.7%이며 CET1이 13%를 상회하기 전까지는 30~35% 수준의 주주환원율을 목표로 하고 있다는 점에서 향후 2~3년 동안 주주환원율 제고는 제한적인 수준에 그칠 것으로 전망되기 때문. 우리금융의 Valuation은 현재 ROE 대비 낮은 수준으로 평가. 하지만 DPS 감소의 부정적 영향과 주주환원율 제고의 한계점을 감안할 때 상대적 선호 측면에서는 열위에 있다고 판단. 목표주가 15,500원은 잔여이익모델 (RIM)을 통해 산출되었으며 2023년 주주환원율 개선 (26.2% → 33.7%)을 반영하여 지속가능 ROE를 소폭 상향. Implied P/B와 P/E는 각각 0.34배와 3.7배.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 연결기준 지배주주순이익은 785억원으로 컨센서스 2,820억원을 큰 폭으로 하회. 전년동기대비 83.6% 감소한 수준. 컨센서스를 큰 폭으로 하회한 이유는 비이자손익에 반영된 민생금융 비용 1,700억원과 선제적 Risk 관리 차원에서 추가 적립한 5,250억원의 충당금 (은행 2,290억원, 비은행 2,000억원, 태영건설 960억원) 부담 때문.'라고 밝혔다.
◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,500원 -> 15,500원(+6.9%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,500원은 2023년 10월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 14,500원 대비 6.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 15,500원을 제시하였다.
◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,083원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 15,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,083원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 15,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 우리금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,444원 대비 4.1% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '목표주가를 15,500원으로 6.9% 상향하지만 투자의견은 Hold로 하향. 투자의견을 Hold로 하향하는 이유는 1) 목표주가와 괴리율이 15%를 하회하였고, 2) 경쟁 금융지주 대비 부동산PF 및 해외부동산 대출 규모가 적다는 점에서 4분기에 적립된 대규모 충당금은 선제적 대응 목적이라고 판단되지만 결론적으로 2023년 DPS는 1,000원으로 지난해 1,130원 대비 감소하는 결과로 이어졌음. 또한 3) 2023년 주주환원율은 33.7%이며 CET1이 13%를 상회하기 전까지는 30~35% 수준의 주주환원율을 목표로 하고 있다는 점에서 향후 2~3년 동안 주주환원율 제고는 제한적인 수준에 그칠 것으로 전망되기 때문. 우리금융의 Valuation은 현재 ROE 대비 낮은 수준으로 평가. 하지만 DPS 감소의 부정적 영향과 주주환원율 제고의 한계점을 감안할 때 상대적 선호 측면에서는 열위에 있다고 판단. 목표주가 15,500원은 잔여이익모델 (RIM)을 통해 산출되었으며 2023년 주주환원율 개선 (26.2% → 33.7%)을 반영하여 지속가능 ROE를 소폭 상향. Implied P/B와 P/E는 각각 0.34배와 3.7배.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 연결기준 지배주주순이익은 785억원으로 컨센서스 2,820억원을 큰 폭으로 하회. 전년동기대비 83.6% 감소한 수준. 컨센서스를 큰 폭으로 하회한 이유는 비이자손익에 반영된 민생금융 비용 1,700억원과 선제적 Risk 관리 차원에서 추가 적립한 5,250억원의 충당금 (은행 2,290억원, 비은행 2,000억원, 태영건설 960억원) 부담 때문.'라고 밝혔다.
◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,500원 -> 15,500원(+6.9%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,500원은 2023년 10월 27일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 14,500원 대비 6.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 15,500원을 제시하였다.
◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,083원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 15,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,083원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 15,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 우리금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,444원 대비 4.1% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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