[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 01일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '우선은 재고 소진 중'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q23 영업손실 -737억원(적자전환 YoY, QoQ)을 기록. 고객 수요에 맞춘 발빠른 스위칭 전략 협의 중. 올해 상반기 중 수율이 개선되는 것을 가정하면 양극재 사업에서 60~70% 볼륨을 차지하는 N86 제품 수익성 개선이 예상. 하반기 양극재 수익성 개선을 기대하는 이유. 목표주가 300,000원으로 19% 하향하고, 투자의견 매수를 유지. 제품 스위칭이 없다는 가정하에 구형 제품의 수요 둔화를 감안해 볼륨 성장에 대한 가정치를 하향 조정. 만약 하이니켈 제품 중심으로 전환이 빠르게 이뤄진다면 추정치 상향이 가능.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 실적은 매출 1.1조원(+47% YoY, -11% QoQ), 영업손실 -737억원(적자전환 YoY, QoQ)를 기록. 시장 기대치(OP +314억원) 대비 크게 부진한 실적. 연말 예상보다 부진한 EV 수요에 관련한 높은 원가의 재고자산이 축적되면서 재고평가손실이 약 680억원 가량 반영. 실적의 변동성은 모두 양극재 사업에서 발생한 셈. 양극재 실적은 매출 7,405억원(+93% YoY, -18% QoQ), 영업손실 -888억원(적자전환 YoY, QoQ)을 기록했고, 재고평가손실을 제외하면 영업손실 -210억원. OPM -2.8%에 해당.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 430,000원 -> 300,000원(-30.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2023년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 430,000원 대비 -30.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 300,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 396,263원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 396,263원 대비 -24.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 290,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 396,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 533,842원 대비 -25.8% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q23 영업손실 -737억원(적자전환 YoY, QoQ)을 기록. 고객 수요에 맞춘 발빠른 스위칭 전략 협의 중. 올해 상반기 중 수율이 개선되는 것을 가정하면 양극재 사업에서 60~70% 볼륨을 차지하는 N86 제품 수익성 개선이 예상. 하반기 양극재 수익성 개선을 기대하는 이유. 목표주가 300,000원으로 19% 하향하고, 투자의견 매수를 유지. 제품 스위칭이 없다는 가정하에 구형 제품의 수요 둔화를 감안해 볼륨 성장에 대한 가정치를 하향 조정. 만약 하이니켈 제품 중심으로 전환이 빠르게 이뤄진다면 추정치 상향이 가능.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 실적은 매출 1.1조원(+47% YoY, -11% QoQ), 영업손실 -737억원(적자전환 YoY, QoQ)를 기록. 시장 기대치(OP +314억원) 대비 크게 부진한 실적. 연말 예상보다 부진한 EV 수요에 관련한 높은 원가의 재고자산이 축적되면서 재고평가손실이 약 680억원 가량 반영. 실적의 변동성은 모두 양극재 사업에서 발생한 셈. 양극재 실적은 매출 7,405억원(+93% YoY, -18% QoQ), 영업손실 -888억원(적자전환 YoY, QoQ)을 기록했고, 재고평가손실을 제외하면 영업손실 -210억원. OPM -2.8%에 해당.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 430,000원 -> 300,000원(-30.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2023년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 430,000원 대비 -30.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 300,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 396,263원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 396,263원 대비 -24.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 290,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 396,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 533,842원 대비 -25.8% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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