[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 17일 코스맥스(192820)에 대해 '4Q23 Preview: 우려보다는 따듯했던 4분기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2023년 4분기 연결기준 매출액은 4,515억원(+12.7% YoY), 영업이 익은 316억원(+1,219.8% YoY, OPM 7.0%)으로 매출과 영업이익이 시장 기대 치를 각각 5.5%, 13.5% 하회할 전망. 2023년 3분기와 마찬가지로 4분기에도 중국법인 고객의 매출채권 손실이 발생한다고 가정(3분기 50억원 발생, 4분기 60억원 발생 가정)했고, 이 부분이 영업이익이 시장 기대치를 하회하는 주된 요인. 2023년 코스맥스의 실적 개선과 주가 상승 요인은 언더독(한국 인디 화장품)이 이끄는 K뷰티 트렌드였음. 미국에서 높은 인기를 얻은 조선미녀 세럼은 독일 아마 존에서도 판매 중. 올리브영에서 큰 인기를 얻고 있는 라운드랩 또한 미국 등에서 인지도가 꾸준히 높아지고 있음. 2024년에도 이러한 트렌드는 지속될 전망 이며, 이에 따라 2024년 전체 매출은 전년대비 22.0% 증가할 전망. 2023년 매출이 부진(-2.2% YoY)했던 중국법인도 낮은 기저와 중국 소비자의 화장품 재고 소진 등에 따라서 매출 회복(+22.8% YoY)이 이루어진다고 가정.'라고 분석했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 11월 14일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 25일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,357원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 174,357원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 135,000원 보다는 18.5% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,714원 대비 45.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2023년 4분기 연결기준 매출액은 4,515억원(+12.7% YoY), 영업이 익은 316억원(+1,219.8% YoY, OPM 7.0%)으로 매출과 영업이익이 시장 기대 치를 각각 5.5%, 13.5% 하회할 전망. 2023년 3분기와 마찬가지로 4분기에도 중국법인 고객의 매출채권 손실이 발생한다고 가정(3분기 50억원 발생, 4분기 60억원 발생 가정)했고, 이 부분이 영업이익이 시장 기대치를 하회하는 주된 요인. 2023년 코스맥스의 실적 개선과 주가 상승 요인은 언더독(한국 인디 화장품)이 이끄는 K뷰티 트렌드였음. 미국에서 높은 인기를 얻은 조선미녀 세럼은 독일 아마 존에서도 판매 중. 올리브영에서 큰 인기를 얻고 있는 라운드랩 또한 미국 등에서 인지도가 꾸준히 높아지고 있음. 2024년에도 이러한 트렌드는 지속될 전망 이며, 이에 따라 2024년 전체 매출은 전년대비 22.0% 증가할 전망. 2023년 매출이 부진(-2.2% YoY)했던 중국법인도 낮은 기저와 중국 소비자의 화장품 재고 소진 등에 따라서 매출 회복(+22.8% YoY)이 이루어진다고 가정.'라고 분석했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 11월 14일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 25일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,357원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 174,357원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 135,000원 보다는 18.5% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,714원 대비 45.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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