[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 24일 KH바텍(060720)에 대해 '폴더블 힌지, 매출 다변화가 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KH바텍 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '4Q23E 실적은 매출액 734억원(+12.8%YoY, -64.7%QoQ), 영업이익 57.4억원 (+40.1%YoY, -71.9%QoQ), 2024E 실적은 매출액 4,001억원(+9.9%YoY), 영업이익 335.2억원(+3.1%YoY)으로 추정. 2024E 주요 고객의 폴더블 라인업 추가 여부와 해외 흥행 성적이 동사 실적의 주요한 변수로 작용할 전망. 다만 갤럭시S24 신모델 케이스에 티타늄 소재를 적용할 것으로 알려진 가운데 동사가 수혜(2024E 매출 500억원 이상 발생 추정)를 받을 것. 참고로 티타늄 케이스 적용은 향후 보급형(A시리즈) 제품까지 확대 전개될 것으로 예상. 신규 경쟁사 진입에 대한 우려가 있지만, 경쟁사의 힌지 모듈 납품 이력 및 양산 규모를 고려할 시 동사는 핵심 공급자로서 지배적인 점유율을 유지할 것으로 판단. 하지만 이원화 리스크 및 중국 업체들의 폴더블 시장 영향력 확대 추세를 고려할 때 국내 주요 고객 외 매출 다변화를 통해 안정적인 성장의 기틀을 마련해야 할 시점이라고 판단.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '목표주가를 22,000원으로 하향(-15.4%). 목표주가 조정의 배경은 주요 고객의 폴더블 제품 판매량 부진 및 이원화 리스크를 고려(ASP 압박 영향 등)하여 2024E 영업 이익/OPM 전망치를 하향 조정했기 때문. 다만 주요 고객의 티타늄 케이스 탑재 확대 전개로 인한 수혜가 2024E부터 지속 증가할 것으로 예상되는 만큼 힌지 사업의 단기 리스크를 방어할 것으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 22,000원(-15.4%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2023년 05월 19일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 09일 22,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 19일 최고 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 22,000원을 제시하였다.
◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,333원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,333원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 16,000원 보다는 37.5% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 KH바텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,062원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KH바텍 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '4Q23E 실적은 매출액 734억원(+12.8%YoY, -64.7%QoQ), 영업이익 57.4억원 (+40.1%YoY, -71.9%QoQ), 2024E 실적은 매출액 4,001억원(+9.9%YoY), 영업이익 335.2억원(+3.1%YoY)으로 추정. 2024E 주요 고객의 폴더블 라인업 추가 여부와 해외 흥행 성적이 동사 실적의 주요한 변수로 작용할 전망. 다만 갤럭시S24 신모델 케이스에 티타늄 소재를 적용할 것으로 알려진 가운데 동사가 수혜(2024E 매출 500억원 이상 발생 추정)를 받을 것. 참고로 티타늄 케이스 적용은 향후 보급형(A시리즈) 제품까지 확대 전개될 것으로 예상. 신규 경쟁사 진입에 대한 우려가 있지만, 경쟁사의 힌지 모듈 납품 이력 및 양산 규모를 고려할 시 동사는 핵심 공급자로서 지배적인 점유율을 유지할 것으로 판단. 하지만 이원화 리스크 및 중국 업체들의 폴더블 시장 영향력 확대 추세를 고려할 때 국내 주요 고객 외 매출 다변화를 통해 안정적인 성장의 기틀을 마련해야 할 시점이라고 판단.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '목표주가를 22,000원으로 하향(-15.4%). 목표주가 조정의 배경은 주요 고객의 폴더블 제품 판매량 부진 및 이원화 리스크를 고려(ASP 압박 영향 등)하여 2024E 영업 이익/OPM 전망치를 하향 조정했기 때문. 다만 주요 고객의 티타늄 케이스 탑재 확대 전개로 인한 수혜가 2024E부터 지속 증가할 것으로 예상되는 만큼 힌지 사업의 단기 리스크를 방어할 것으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 22,000원(-15.4%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2023년 05월 19일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 09일 22,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 19일 최고 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 22,000원을 제시하였다.
◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,333원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,333원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 16,000원 보다는 37.5% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 KH바텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,062원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.