[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 31일 한국가스공사(036460)에 대해 '불확실성 남아 있지만 우려는 제한적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '3Q23 예상 매출액은 7.8조원 (-27.0% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 1,452억원 (+1.3% YoY, -29.2% QoQ), 당기순손실은 1,224억원 (적지 YoY, 적지 QoQ)을 각각 기록. 예상 영업이익은 시장 컨센서스를 31.2% 하회하는 수준. 한국가스공사의 가장 큰 과제는 미수금. 주가가 회복하기 위해서는 단기적으로는 가스요금 정상화에 따른 미수금 추가 누적 중지가, 중장기적으로는 현재까지 쌓인 미수금을 회수하는 것이 필요. 2Q23 말 기준 민수용 LNG 미수금은 12.8조원에 달해 역대 최대 수준을 기록. 민수용 LNG 요금은 지난 5월 이후 소폭 인상되었지만, 4Q23 중 국제유가가 반등하고 있는 것을 감안하면 미수금은 내년 초 16조원 수준까지 늘어날 것으로 전망. 한편, 정부의 공공요금에 대한 태도는 악화된 에너지공기업들의 재무구조를 감안 시 2024년 중 우호적으로 전환될 것으로 예상하나, 도시가스요금의 정상화는 총선 이후에 가시화될 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '한국가스공사의 목표주가를 기존 47,000원에서 33,000원으로 29.8% 하향조정하나, 최근 종가 대비 여전히 43.5%의 상승여력이 남아 있어 투자의견 Buy를 유지. 목표주가를 하향하는 것은 금리 상승으로 WACC이 높아지고, 미수금 증가에 따라 단기 현금흐름이 악화된 것을 반영했기 때문'라고 밝혔다.
◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 33,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 33,000원을 제시했다.
◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,083원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,083원 대비 -3.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 27,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,455원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '3Q23 예상 매출액은 7.8조원 (-27.0% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 1,452억원 (+1.3% YoY, -29.2% QoQ), 당기순손실은 1,224억원 (적지 YoY, 적지 QoQ)을 각각 기록. 예상 영업이익은 시장 컨센서스를 31.2% 하회하는 수준. 한국가스공사의 가장 큰 과제는 미수금. 주가가 회복하기 위해서는 단기적으로는 가스요금 정상화에 따른 미수금 추가 누적 중지가, 중장기적으로는 현재까지 쌓인 미수금을 회수하는 것이 필요. 2Q23 말 기준 민수용 LNG 미수금은 12.8조원에 달해 역대 최대 수준을 기록. 민수용 LNG 요금은 지난 5월 이후 소폭 인상되었지만, 4Q23 중 국제유가가 반등하고 있는 것을 감안하면 미수금은 내년 초 16조원 수준까지 늘어날 것으로 전망. 한편, 정부의 공공요금에 대한 태도는 악화된 에너지공기업들의 재무구조를 감안 시 2024년 중 우호적으로 전환될 것으로 예상하나, 도시가스요금의 정상화는 총선 이후에 가시화될 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '한국가스공사의 목표주가를 기존 47,000원에서 33,000원으로 29.8% 하향조정하나, 최근 종가 대비 여전히 43.5%의 상승여력이 남아 있어 투자의견 Buy를 유지. 목표주가를 하향하는 것은 금리 상승으로 WACC이 높아지고, 미수금 증가에 따라 단기 현금흐름이 악화된 것을 반영했기 때문'라고 밝혔다.
◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 33,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 33,000원을 제시했다.
◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,083원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,083원 대비 -3.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 27,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,455원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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