[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 27일 HD현대중공업(329180)에 대해 '본격적인 실적상승은 24년 하반기, 탱커발주 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 145,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HD현대중공업 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대중공업(329180)에 대해 '2023년 3분기 매출액 2조 8,517억원, 영업이익 129억원(OPM +0.5%) 기록. HD현대중공업의 상선부문 고마진 선종 매출인식 비중은 현재 10% 수준. 반면 현대 삼호중공업의 고마진 선종 매출인식 비중은 현재 50%까지 올라온 상황인데 이는 카타르 LNG선 물량 유무의 차이(카타르 LNG선 물량은 상대적으로 저수익 물량). 그러나 HD현대중공업 역시 내년 하반기엔 고가 선박의 비중이 70%까지 올라와 2024년 실적에 크게 기여할 전망. 해양부문은 아직까지 고정비를 충당할 만한 매출액을 발생시키고 있지 못함. 내년 4분기 TRION FPO 공사가 본격적으로 시작되어야 수익을 낼 만한 매출액을 발생시킬 수 있을 것. 수주 측면에서 긍정적인 점은 중국의 수에즈막스급 탱커선 슬롯이 꽤 소진되고 있다는 점. 현재 중국 조선사의 26년 수에즈 막스 인도량은 12척으로 국내 조선사에 비해 단납기 슬롯이 꽤 많이 소진되었음. 향후 탱커선 발주 시 국내로의 인콰이어리가 점점 늘어날 것으로 보임'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 185,000원에서 145,000원으로 하향 조정. 수익성 회복의 이연으로 24년과 25년의 추정치를 하향 조정함. 목표주가는 Implied PBR에 12M Fwd BPS를 곱하여 산출'라고 밝혔다.
◆ HD현대중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 185,000원 -> 145,000원(-21.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2023년 07월 11일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 185,000원 대비 -21.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 02일 144,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 185,000원과 최저 목표가인 139,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 145,000원을 제시하였다.
◆ HD현대중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,250원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,250원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 135,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대중공업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,000원 대비 11.7% 상승하였다. 이를 통해 HD현대중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HD현대중공업 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대중공업(329180)에 대해 '2023년 3분기 매출액 2조 8,517억원, 영업이익 129억원(OPM +0.5%) 기록. HD현대중공업의 상선부문 고마진 선종 매출인식 비중은 현재 10% 수준. 반면 현대 삼호중공업의 고마진 선종 매출인식 비중은 현재 50%까지 올라온 상황인데 이는 카타르 LNG선 물량 유무의 차이(카타르 LNG선 물량은 상대적으로 저수익 물량). 그러나 HD현대중공업 역시 내년 하반기엔 고가 선박의 비중이 70%까지 올라와 2024년 실적에 크게 기여할 전망. 해양부문은 아직까지 고정비를 충당할 만한 매출액을 발생시키고 있지 못함. 내년 4분기 TRION FPO 공사가 본격적으로 시작되어야 수익을 낼 만한 매출액을 발생시킬 수 있을 것. 수주 측면에서 긍정적인 점은 중국의 수에즈막스급 탱커선 슬롯이 꽤 소진되고 있다는 점. 현재 중국 조선사의 26년 수에즈 막스 인도량은 12척으로 국내 조선사에 비해 단납기 슬롯이 꽤 많이 소진되었음. 향후 탱커선 발주 시 국내로의 인콰이어리가 점점 늘어날 것으로 보임'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy 유지, 목표주가는 기존 185,000원에서 145,000원으로 하향 조정. 수익성 회복의 이연으로 24년과 25년의 추정치를 하향 조정함. 목표주가는 Implied PBR에 12M Fwd BPS를 곱하여 산출'라고 밝혔다.
◆ HD현대중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 185,000원 -> 145,000원(-21.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2023년 07월 11일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 185,000원 대비 -21.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 02일 144,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 185,000원과 최저 목표가인 139,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 145,000원을 제시하였다.
◆ HD현대중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,250원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,250원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 135,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대중공업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,000원 대비 11.7% 상승하였다. 이를 통해 HD현대중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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