[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 04일 쏘카(403550)에 대해 '더 강한 플랫폼에 올라타기'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 쏘카 리포트 주요내용
상상인증권에서 쏘카(403550)에 대해 '산업레포트에서 밝혔듯이, 현재 국내 모빌리티 플랫폼을 네이버/카카오 같은 종합 플랫폼 수준의 고 밸류를 주기에는 무리가 있음. 글로벌 확장을 통한 성장이 제한적이며, 렌터카 사업비중이 높기 때문. 렌터카 적정 밸류에이션 방법인 EV/EBITDA로 보면 5배수준으로, 현재 롯데렌탈 EV/EBITDA 4배와 비슷한 수준의 밸류를 부여받고 있음. 결국 기업가치 상승을 위해서는 자율주행,전기차 등의 침투가 가시화되는 시기까지 기다리거나, 1) 본업에서의 마진개선 2) 쏘카 슈퍼앱을 통해 추가적인 매출을 창출할수 있는지가 관건이 될 것으로 보임. 플랫폼 사업의 경우, 플랫폼 매출(일레클,주차장)이 93억원(YoY+178%)증가하며 유의미한 성장 중. 모두의 주차장 거점, 일레클(전기자전거) 대수가 YoY 100% 가까이 성장 중인 것으로 추정. 또한 LLM 개발, 슈퍼앱 런칭, 쏘카페이 출시 등, 테크기업으로 변모하는 모습을 보여주고 있음. 높은 MAU를 기반으로 유사/타 서비스로의 확장이 가능할지 지켜보아야 함'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 쏘카 리포트 주요내용
상상인증권에서 쏘카(403550)에 대해 '산업레포트에서 밝혔듯이, 현재 국내 모빌리티 플랫폼을 네이버/카카오 같은 종합 플랫폼 수준의 고 밸류를 주기에는 무리가 있음. 글로벌 확장을 통한 성장이 제한적이며, 렌터카 사업비중이 높기 때문. 렌터카 적정 밸류에이션 방법인 EV/EBITDA로 보면 5배수준으로, 현재 롯데렌탈 EV/EBITDA 4배와 비슷한 수준의 밸류를 부여받고 있음. 결국 기업가치 상승을 위해서는 자율주행,전기차 등의 침투가 가시화되는 시기까지 기다리거나, 1) 본업에서의 마진개선 2) 쏘카 슈퍼앱을 통해 추가적인 매출을 창출할수 있는지가 관건이 될 것으로 보임. 플랫폼 사업의 경우, 플랫폼 매출(일레클,주차장)이 93억원(YoY+178%)증가하며 유의미한 성장 중. 모두의 주차장 거점, 일레클(전기자전거) 대수가 YoY 100% 가까이 성장 중인 것으로 추정. 또한 LLM 개발, 슈퍼앱 런칭, 쏘카페이 출시 등, 테크기업으로 변모하는 모습을 보여주고 있음. 높은 MAU를 기반으로 유사/타 서비스로의 확장이 가능할지 지켜보아야 함'라고 분석했다.
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