[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 15일 동화기업(025900)에 대해 '전해액 부문 수익성 추가 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 121.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동화기업 리포트 주요내용
하나증권에서 동화기업(025900)에 대해 '최근 건설 시황 악화로 인한 건장재 부문 실적 추정치 하향 조정 반영해 목표주가를 115,000원으로 하향하나, 투자의견 BUY를 유지. 목표주가는 2024년 기준 SOTP Valuation을 적용. 2024년 목표 시총은 전해액 가치 2.5조원, 건자재 가치 0.2조원을 합산하여 총 기업가치 2.8조원을 기준으로 순차입금 0.4조원 차감한 2.3조원. 단기적으로는 건장재 부문 실적 악화로 주가 상승 강도 약할 수 있겠으나 최근 전해액 부문 수익성 개선세가 뚜렷하고, 전해액 부문 매출이 3년간 연평균 2배씩 증가하는 점 감안할 때, 중장기 관점 매수 전략 적절하다고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 일시적인 적자 전환 전망. 1분기 연결 실적은 매출 2,280억원(YoY -19%, QoQ -12%), 영업적자 48억원(YoY 적전, QoQ 적전)을 전망. 건설 경기 둔화 및 목재 가격 상승 영향으로 건자재 부문 매출 감소 및 수익성 악화 지속되며 적자 전환 불가피할 전망. 전해액 부문의 경우 원재료 가격 하락 지속되며 한자리수 후반% 영업이익률 유지 가능할 전망. 전체 전해액 매출 증가폭은 크지 않을 전망. 한편, 2024년 전해액 CAPA 전망치는 기존 10만톤 전망에서 최근 미국 증설 규모 확대 반영해 15만톤으로 상향 조정. 2024년 실질 출하량은 점진적인 CAPA 증가 흐름 감안할 때, 6만톤 수준일 것으로 판단. 해당 출하량 가정 시 2024년 전해액 매출은 최소 6,000억원 이상 발생 가능할 것으로 판단하나, 현 시점에서는 보수적 전망 기초해, 전해액 부문 매출 2021년 871억원, 2022년 1,175억원, 2023년 2,233 억원, 2024년 5,135억원을 전망'라고 밝혔다.


◆ 동화기업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 136,000원 -> 115,000원(-15.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2022년 11월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 136,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 17일 136,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 115,000원을 제시하였다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.