[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 12일 신세계(004170)에 대해 '놀라운 점유율 확대세, 업황은 덤'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 332,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
삼성증권에서 신세계(004170)에 대해 '동사의 매출이 큰 폭으로 성장한 것처럼 보이는 이유는, 마케팅 방식 변경으로 회계상 매출 성장률이 높아 보이는 것으로, 실제 거래액은 3% 증가 (면세 시장 성장률은 7%). 할인 판매하는 프로모션 (총매출액과 순매출액의 차이가 큼) 비중을 낮추고, 고객에게 알선수수료(판관비 처리)를 지급하는 방식의 프로모션 비중을 높이는 것이 업계 전반의 트렌드. 중국의 강력한 방역 조치 영향으로 2Q22까진 실적에 대한 기대감 낮은 상황'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '1Q22 매출액은 1.77조원 (+34% y-y; 이하 y-y), 영업이익은 1,636억원 (+32%) 달성. 시장 컨센서스 대비 매출액은 6%, 영업이익은 14% 상회한 호실적.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 332,000원 -> 332,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 박은경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 332,000원은 2022년 01월 19일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 332,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 05월 13일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 332,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 370,733원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 332,000원은 22년 02월 10일 발표한 메리츠증권의 330,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 370,733원 대비 -10.4% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 370,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,429원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
삼성증권에서 신세계(004170)에 대해 '동사의 매출이 큰 폭으로 성장한 것처럼 보이는 이유는, 마케팅 방식 변경으로 회계상 매출 성장률이 높아 보이는 것으로, 실제 거래액은 3% 증가 (면세 시장 성장률은 7%). 할인 판매하는 프로모션 (총매출액과 순매출액의 차이가 큼) 비중을 낮추고, 고객에게 알선수수료(판관비 처리)를 지급하는 방식의 프로모션 비중을 높이는 것이 업계 전반의 트렌드. 중국의 강력한 방역 조치 영향으로 2Q22까진 실적에 대한 기대감 낮은 상황'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '1Q22 매출액은 1.77조원 (+34% y-y; 이하 y-y), 영업이익은 1,636억원 (+32%) 달성. 시장 컨센서스 대비 매출액은 6%, 영업이익은 14% 상회한 호실적.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 332,000원 -> 332,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 박은경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 332,000원은 2022년 01월 19일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 332,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 05월 13일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 332,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 370,733원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 332,000원은 22년 02월 10일 발표한 메리츠증권의 330,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 370,733원 대비 -10.4% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 370,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,429원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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