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[ESG, 새로운 기회] 일본, 올해 그린본드 최대발행 예상...'우등생'

  • 기사입력 : 2021년03월09일 10:59
  • 최종수정 : 2021년03월09일 11:39
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[서울=뉴스핌] 이영기 기자 = 세계 5위 탄소배출국이면서도 지구 온난화대책에는 미온적이라는 비판을 받던 일본이 올해 그린본드 발행을 전년도보다 40%나 많이 발행해 신기록을 경신할 것으로 예상된다.

일본은 지난해부터 탈석탄화 등을 담은 지구온난화대책추진법 제정을 추진하고 있으며 기업들도 공시에서 ESG(환경, 사회, 지배구조) 등 비재무정보 비중을 늘이고 있다. 과거 트럼프 행정부와 보조를 맞추려던 입장에서 탈피해 일본이 이제는 ESG우등생 자리를 노리고 있다.

지난 24일(현지시간) S&P글로벌에 따르면 2020년에 일본이 발행한 그린본드 규모는 106.6억달러(약 12조원)으로 전년도대비 48%나 증가했다. 3분기까지는 코로나19 팬데믹 시작으로 거의 발행되지 않았지만 연말에 정부가 지구온난화대책추진법 제정 추진 등 보다 적극적인 입장을 취하자 4분기에 집중적으로 발행됐다.

사실 지난해 10월깢 한국을 포함한 세계 123개국이 2050년까지 온실가스 실질 배출량을 0(넷제로)으로 줄이겠다고 약속했다. 특히 독일은 원전에 이어 석탄화력발전을 2038년까지 모두 폐쇄한다는 탈석탄법을 제정해서 지난해 8월부터 시행했다.

미국 트럼프 전 행정부가 기후협약에 가입하지 않고 탈석탄정책에 별로 관심을 보이지 않은 탓에 일본도 최대한 탈석탄정책 등에서 시간을 버는 스탠스였다.

이로 인해 일본은 그간 세계에서 다섯 번째로 이산화탄소를 많이 배출하면서도 지구 온난화 방지 대책에는 미온적이라는 비판을 받았다.

하지만 지난해 10월 26일 스가 요시히데 총리가 취임 후 첫 의회 연설을 통해 "2050년까지 온실가스 배출량을 실질적으로 0으로 만들어 탈석탄 사회를 실현하겠다"고 선언한 뒤 나라 전체가 석탄과의 작별을 서두르고 있다.

일본은 온실가스 배출량 전체의 40%가 에너지부문에서 발생하기 때문에 석탄과 원전 비중을 40%로 낮추고 신재생에너지를 60%로 높이는 발전구성계획도 구체화했다.

[도쿄 로이터=뉴스핌] 김선미 기자 = 스가 요시히데(菅義偉) 일본 총리가 도쿄 총리관저에서 기자회견을 하고 있다. 2021.01.13 gong@newspim.com

◆ 일본 민간부문은 ESG에 이미 열광하고 있어

지난해 8월 일본에서 모간스탠리가 운용하는 ESG주식형 펀드의 최초 모집에 3830억엔(약 4조3000억원)이 몰렸다. 이는 일본 내 주식형 펀드의 최초 모집액 가운데 20년래 최대 규모로 알려졌다.

ESG 펀드는 ESG등 비재무적인 요소까지 고려해 투자기업을 선정하고 코로나 팬데믹과 이상기후 등으로 일본 국민들이 건강과 환경에 대한 관심도가 늘어나면서 ESG 펀드에 많은 이목이 쏠리고 있는 것이다.

지난해 비단 ESG주식 뿐만 아니라 일본에서 ESG관련 채권인 그린본드(Green Bond) 발행도 인기를 끌었다. 스가 정부가 탈석탄 비전을 제시하면서 4분기에 그린본드 발행이 집중되면서 그 규모가 106.6억달러에 달했다.

2020년간 그린본드 발행에서 일본은 세계 6위로 한단계 더 올라갔다. 그린본드 발행대국인 캐나다(발행규모 93.7억달러)를 제쳤다. 이제 미국(520.9억다러), 독일(418.6억달러), 프랑스(367억달러), 중국(222.8억달러), 스페인(110억달러)만이 일본을 앞서 갈 뿐이다.

BNP파리바 ESG전략가 마나 나카조라는 "기업들이 올해말 이자율 상승을 예상하고 있어 그 전에 그린본드 발행이 대규모로 추진될 것"이라며 "올해 발행물량은 전년에 비해 최소 40%이상 증가할 것으로 보인다"고 말했다.

세계 3대 경제규모를 자랑하는 일본이 그린본드 발행에서도 그에 상응하는 위치로 올라설지 관심이 가는 대목이다.

◆ 기업들 ESG공시 기준 마련해 비재무 공시 확대

일본 기업들이 ESG 등 비재무정보의 공시를 확대하고 있다. 2019회계연도(2019년 4월~2020년 3월)에는 소니, 일본제철 등이 재무와 비재무를 모두 망라한 '통합보고서'를 새로 발행하면서 총 발행 기업 수가 500개사를 넘어섰다.

이같은 통합보고서 발행 기업 수는 지난해 말까지 513개사(비상장기업 등 포함)를 기록하며 2018년에 비해 20% 증가했다. 상장기업에서 차지하는 비중도 13%로 확대됐다.

'CSR 보고서'나 '지속가능경영 보고서'와는 달리 통합보고서에서는 재무와 비재무 정보를 통합해 투자자에게 장기 수익력을 판단하도록 하는 목적이 있다.

예컨대 소니는 통합보고서에 인사 전략을 상세히 기술했다. 약 90%의 사원을 대상으로 8만 건의 의견을 수집, 사원이 참여 의식을 갖고 일할 수 있는지를 지표화했다. 일본제철은 '2020년도 부산물의 최종 처분량 26만톤 이하' 등 ESG의 중요 과제와 목표를 설정해 통합보고서에 열거했다.

투자자는 이러한 비재무정보를 통해 매출이나 이익뿐 아니라 사원들의 일하는 방식이나 사업의 환경에 대한 영향 등을 투자 정보로서 파악할 수 있게 됐다. 또 이를 통해 서플라이체인(공급망) 관리나 회사마다의 특수한 리스크에 대한 관심도 높아지고 있다.

일본종합연구소는 "이는 무형 자산을 평가하는 투자자에 대한 정보 발신으로서 매우 효과적"이라고 평했다.

앞서 지난해 일본 환경성과 게이단렌(経団連)은 기업의 의향을 반영해 ESG 공시에 관한 기준 마련에 착수했다.

환경 분야에 대한 연구 투자나 온난화 가스 배출량 등 반드시 명기해야 할 항목을 추려내는 것 외에 경영자세 등 수치로 나타내기 어려운 항목의 평가법에 대해서도 논의해 기업간 비교도 용이하게 한다는 것이 ESG공시기준의 취지다.

이같은 ESG공시 기준은 일본 뿐만 아니라 유럽 등에서 국제적인 기준으로 통일해서 일괄 적용할 것으로 전망된다.

[사진= 로이터 뉴스핌]

007@newspim.com

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