[서울=뉴스핌] 백지현 기자 = NH투자증권은 철강 가격 반등세로 포스코의 올 1분기 영업익이 1조원대를 회복할 것으로 26일 전망했다. 인플레이션과 금리 상승은 실물경기 회복 신호 등도 주가 상승에 유리한 환경이라고 짚었다. NH투자증권은 투자의견으로 '매수'의견과 목표주가 35만원을 유지했다.

중국 유통시장에서 열연(HR)의 가격은 24일 톤당 4904위안으로 지난 춘절연휴 직전인 10일 보다 7.1% 상승했다. 같은 기간 냉연과 후판은 각각 6%, 7.1% 올랐으며 철근 가격도 7.1% 상승했다. 철광석은 톤당 171.8달러(중국 수입 호주산, Fe 61.5%, CFR)로 작년 12월21일에 기록한 전고점인 톤당 175.2달러에 근접했다.

변종만 NH투자증권 연구원은 "포스코의 탄소강 ASP(평균판매가격)은 작년 4분기 67만9천원에서 올해 1분기에 73만3천원, 2분기 77만원으로 오를 것으로 예상된다"고 밝혔다. 이어 "1분기 연결영업이익은 1조840억원 전년동기비 +53.7%)으로 5분기만에 1조원대를 회복하고, 2분기는 1조1757억원(전년동기비 +601.1%)로 증가할 것"이라고 전망했다.

아울러 인플레이션과 금리 상승은 실물경기 회복 신호로 철강업황에 긍정적이라는 분석이다. 변 연구원은 "최근 미국 10년물 국채수익률이 오르고 있는데 금리 상승기에 철강 경기가 좋았다. 경기 지표인 구리 가격이 오르고, 유가가 강세를 보이는 것도 철강기업 주가에는 긍정적인 신호"라고 밝혔다.

변 연구원은 "중국 정부가 탄소저감을 위해 올해 중국에서 조강 생산이 줄어들 것이라는 언급이 있었지만, 현실적으로 실행될 가능성은 낮아 철강 가격에 미치는 영향은 제한적"이라고 전했다.

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