[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠종금증권에서 29일 제일기획(030000)에 대해 '4Q19 Review: 유종의 미를 거둔 4 분기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 제일기획 리포트 주요내용
메리츠종금증권에서 제일기획(030000)에 대해 '본사 매출총이익은 국내광고 경기 둔화에도 불구하고 주요 광고주 대행 확대로 931억원(+2.8% YoY)을 기록했다. 4Q19 유럽(+7.6% YoY)과 중남미(+30.6%), 중동(+27.8%) 지역에서 높은 성장세를 지속했으나, 중국(-9.2%)과 북미(-15.9%) 지역 회복이 둔화되면서 해외 매출총이익은 2,160억원(+9.1% YoY)을 기록했다. 2019년 연간 매출총이익과 영업이익은 각각 전년 대비 +7.6%, +13.6% 성장하며 연초 수립한 목표에 부합했다. '라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 '4Q19 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 3,201억원(+2.6% YoY), 516억원(+1.7% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 544억원)를 하회했다. 2020년 연결 매출총이익은 1조 2,406억원(+6.5% YoY), 영업이익 2,213억원(+7.5% YoY)을 전망한다. '라고 밝혔다.
한편 '2020년에는 2~3개의 소규모 M&A와 중형 M&A를 통한 비유기적 성장이 기대된다. 유럽, 미국 등 디지털 분야 경쟁력이 뛰어난 업체 인수 시 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다. 2019년 DPS 820원(배당성향 60%)으로 결정 했으며, 2020년에도 주주 친화적 배당 정책을 유지한다는 방침이다.'라고 전망했다.
◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 메리츠종금증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠종금증권 정지수, 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2020년 01월 20일 발행된 메리츠종금증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠종금증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 23일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.
◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,333원, 메리츠종금증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠종금증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,333원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 29,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 메리츠종금증권이 타 증권사들보다 제일기획의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,321원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제일기획 리포트 주요내용
메리츠종금증권에서 제일기획(030000)에 대해 '본사 매출총이익은 국내광고 경기 둔화에도 불구하고 주요 광고주 대행 확대로 931억원(+2.8% YoY)을 기록했다. 4Q19 유럽(+7.6% YoY)과 중남미(+30.6%), 중동(+27.8%) 지역에서 높은 성장세를 지속했으나, 중국(-9.2%)과 북미(-15.9%) 지역 회복이 둔화되면서 해외 매출총이익은 2,160억원(+9.1% YoY)을 기록했다. 2019년 연간 매출총이익과 영업이익은 각각 전년 대비 +7.6%, +13.6% 성장하며 연초 수립한 목표에 부합했다. '라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 '4Q19 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 3,201억원(+2.6% YoY), 516억원(+1.7% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 544억원)를 하회했다. 2020년 연결 매출총이익은 1조 2,406억원(+6.5% YoY), 영업이익 2,213억원(+7.5% YoY)을 전망한다. '라고 밝혔다.
한편 '2020년에는 2~3개의 소규모 M&A와 중형 M&A를 통한 비유기적 성장이 기대된다. 유럽, 미국 등 디지털 분야 경쟁력이 뛰어난 업체 인수 시 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다. 2019년 DPS 820원(배당성향 60%)으로 결정 했으며, 2020년에도 주주 친화적 배당 정책을 유지한다는 방침이다.'라고 전망했다.
◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 메리츠종금증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠종금증권 정지수, 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2020년 01월 20일 발행된 메리츠종금증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠종금증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 23일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.
◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,333원, 메리츠종금증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠종금증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,333원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 29,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 메리츠종금증권이 타 증권사들보다 제일기획의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,321원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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