[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KTB투자증권에서 21일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '외형 성장이 아쉬워진 수익성'이라며 투자의견 'SUSPENDED'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '일부 현장에서의 준공정산 이익 발생 및 수익성 양호한 공사진행 현장들의 공정률 확대로 4Q19 실적 서프라이즈 기록. GPM 20%~30%대에 달하는 주택/토목부문의 양호한 수익성은 긍정적이나, 신규수주 축소로 2020년부터 매출액이 YoY -10%대 하락이 전망되고 있어 고수익성의 의미는 약해짐. 이에 동사 외형 성장을 이끌 2020년 상반기 분양 실적이 중요할 전망.'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '4Q19 IFRS별도 기준 매출액, 영업이익은 각각 컨센서스 대비 10%, 70% 상회하는 양호한 실적 기록.'라고 밝혔다.
한편 '더딘 분양 실적 및 예상보다 양호한 수익성 등을 반영하여 실적 추정치 조정. 아시아나항공 인수로 i) 투자현금흐름의 변화, ii) 항공 자회사 매각 여부, iii)동사 주요 자체사업 투자/진행 속도 등에서 불확실성 존재해 동사에 대한 적정가치 판단이 어려워짐. 이에 동사에 대한 투자의견을 보류함. 향후 아시아나항공 정상화 방안 확인 및 그에 따른 동사 bottom value 산정 가능해질 때 목표주가 및 투자의견 제시할 예정.'라고 전망했다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 33,000원(-26.7%)
- KTB투자증권, 최근 1년 목표가 하락
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2019년 11월 13일 발행된 KTB투자증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KTB투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 30일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,682원, KTB투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,682원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 케이프투자증권의 24,000원 보다는 37.5% 높다. 이는 KTB투자증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,227원 대비 -39.1% 하락하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '일부 현장에서의 준공정산 이익 발생 및 수익성 양호한 공사진행 현장들의 공정률 확대로 4Q19 실적 서프라이즈 기록. GPM 20%~30%대에 달하는 주택/토목부문의 양호한 수익성은 긍정적이나, 신규수주 축소로 2020년부터 매출액이 YoY -10%대 하락이 전망되고 있어 고수익성의 의미는 약해짐. 이에 동사 외형 성장을 이끌 2020년 상반기 분양 실적이 중요할 전망.'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '4Q19 IFRS별도 기준 매출액, 영업이익은 각각 컨센서스 대비 10%, 70% 상회하는 양호한 실적 기록.'라고 밝혔다.
한편 '더딘 분양 실적 및 예상보다 양호한 수익성 등을 반영하여 실적 추정치 조정. 아시아나항공 인수로 i) 투자현금흐름의 변화, ii) 항공 자회사 매각 여부, iii)동사 주요 자체사업 투자/진행 속도 등에서 불확실성 존재해 동사에 대한 적정가치 판단이 어려워짐. 이에 동사에 대한 투자의견을 보류함. 향후 아시아나항공 정상화 방안 확인 및 그에 따른 동사 bottom value 산정 가능해질 때 목표주가 및 투자의견 제시할 예정.'라고 전망했다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 33,000원(-26.7%)
- KTB투자증권, 최근 1년 목표가 하락
KTB투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2019년 11월 13일 발행된 KTB투자증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KTB투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 30일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,682원, KTB투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,682원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 케이프투자증권의 24,000원 보다는 37.5% 높다. 이는 KTB투자증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,227원 대비 -39.1% 하락하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.