[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 16일 메디톡스(086900)에 대해 '쉽지 않은 구간 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 메디톡스 리포트 주요내용
대신증권에서 메디톡스(086900)에 대해 '- 2Q19년 연결 매출액 550억원(YoY+0.1%, QoQ+24.4%), 영업이익 113억원(YoY-49.3%, QoQ-28.7%, OPM 20.4%) 시현. 영업이익은 시장 추정치를 대폭 하회(-53.6%) - 화장품 신규 사업 진출을 위한 하이웨이원(헬스/뷰티 유통 사업, 지분율 58.3%) 지분 취득 영향으로 매출 원가율이 3%p 상승. 또한 판관비가 264억원(YoY+56.2%, QoQ+66.9%)으로 크게 증가하면서 부진한 이익 시현. 톡신 균주 관련 소송 비용(45억원), 대손상각비(43억원), 인센티브(10억원), 광고비(16억원)등 각종 일회 비용이 집중되었기 때문 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 2019년 매출액 2,153억원(YoY+4.8%), 영업이익 693억원(YoY-18.9%, OPM32.2%) 전망. 전년 동기 낮은 기저효과로 하반기 실적 부담은 완화될 전망이나, 비용(소송, 광고비 등) 증가 가 이어져 이익 개선은 제한적일 것 - 실적 회복에 대한 가시성 확보가 필요하나, 단기 낙폭 과대로 인한 밸류에이션 부담 완화로 투자의견 매수 유지., 중국 뉴로녹스 허가 시(3Q19) 투자심리 회복 기대 '라고 밝혔다.
◆ 메디톡스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 700,000원 -> 500,000원(-28.6%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 홍가혜,한송협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2019년 06월 12일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 700,000원 대비 -28.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 11일 760,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 500,000원을 제시하였다.
◆ 메디톡스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 715,000원, 대신증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 715,000원 대비 -30.1% 낮으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋대우의 720,000원 보다도 -30.6% 낮다. 이는 대신증권이 메디톡스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 715,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 741,429원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 메디톡스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 메디톡스 리포트 주요내용
대신증권에서 메디톡스(086900)에 대해 '- 2Q19년 연결 매출액 550억원(YoY+0.1%, QoQ+24.4%), 영업이익 113억원(YoY-49.3%, QoQ-28.7%, OPM 20.4%) 시현. 영업이익은 시장 추정치를 대폭 하회(-53.6%) - 화장품 신규 사업 진출을 위한 하이웨이원(헬스/뷰티 유통 사업, 지분율 58.3%) 지분 취득 영향으로 매출 원가율이 3%p 상승. 또한 판관비가 264억원(YoY+56.2%, QoQ+66.9%)으로 크게 증가하면서 부진한 이익 시현. 톡신 균주 관련 소송 비용(45억원), 대손상각비(43억원), 인센티브(10억원), 광고비(16억원)등 각종 일회 비용이 집중되었기 때문 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 2019년 매출액 2,153억원(YoY+4.8%), 영업이익 693억원(YoY-18.9%, OPM32.2%) 전망. 전년 동기 낮은 기저효과로 하반기 실적 부담은 완화될 전망이나, 비용(소송, 광고비 등) 증가 가 이어져 이익 개선은 제한적일 것 - 실적 회복에 대한 가시성 확보가 필요하나, 단기 낙폭 과대로 인한 밸류에이션 부담 완화로 투자의견 매수 유지., 중국 뉴로녹스 허가 시(3Q19) 투자심리 회복 기대 '라고 밝혔다.
◆ 메디톡스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 700,000원 -> 500,000원(-28.6%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 홍가혜,한송협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2019년 06월 12일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 700,000원 대비 -28.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 11일 760,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 500,000원을 제시하였다.
◆ 메디톡스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 715,000원, 대신증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 715,000원 대비 -30.1% 낮으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋대우의 720,000원 보다도 -30.6% 낮다. 이는 대신증권이 메디톡스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 715,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 741,429원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 메디톡스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.