[뉴스핌=이에라 기자] NH투자증권은 10일 롯데하이마트에 대해 온라인쇼핑몰과 PB(자체)브랜드 런칭으로 외형 성장이 이어질 것으로 내다봤다. 투자의견 매수와 목표주가 6만5000원을 유지했다.
이지영 NH투자증권 연구원은 "국내 오프라인 가전소비 상황은 좋지 않으나 롯데하이마트는 차별적 성장 전략으로 올해도 전년대비 5% 전후의 성장이 가능할 전망"이라고 말했다.
이 연구원은 "온라인쇼핑몰이 작년 매출 3000억원으로 전사 비중의 7%까지 올라왔다"며 "올해 매출 목표는 5000억원인데, 이는 전사 비중의 12%에 해당한다"고 설명했다.
그는 "이미 1~2월 온라인쇼핑몰의 누적 성장률 70%를 넘어서 목표달성 기대감이 높아지는 중"이라며 "영업이익률도 작년 기준 3%로 나쁘지 않다"고 분석했다.
그러면서 "작년 ‘하이메이드(HIMADE)’라는 PB브랜드를 런칭하며 새로운 성장 동력 모색 중"이라며 "아직 매출비중은 1%에 불과하지만 수년 내 3%까지 올릴 예정"이라고 진단했다.
이 연구원은 "PB의 경우 일반상품보다 매출총이익률이 5%p 정도 높아 수익성 개선에도 도움이 될 전망"이라고 덧붙였다.
비용 증가도 더 이상 크지 않을 것이란 진단이다.
이 연구원은 "지난 3년간 연간 임차료가 800억원에서 1300억원으로 500억원 증가했다"며 "롯데마트 샵인샵 출점으로 롯데쇼핑에 지불하는 비용이 크게 늘어났다"고 언급했다.
이어 "작년으로 샵인샵 출점이 마무리됨에 따라 더 이상의 임차료 증가는 없을 것"이라고 전망했다.
그러면서 "롯데쇼핑을 제외한 대홍기획, 롯데정보통신 등 기타특수관계자 거래도 지속적으로 늘어나는 추세였다"며 "2012년 인수 당시 32억원에서 2016년 680억원(예상치)까지 늘어났으나 올해부터는 롯데정보통신 등 일부 계열사를 제외하고는 증가폭이 거의 없을 것"이라고 예상했다.
[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)
