채권 수익률 상승 미국서 글로벌 주요국 확산
[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 주식과 채권부터 부동산까지 글로벌 자산시장이 술렁이고 있다.
10월 미국 고용지표가 연내 금리인상 가능성에 대한 회의적인 목소리를 잠 재운 한편 자산시장에 파란을 일으키고 있다.
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| 월가 <출처=블룸버그통신> |
미국 10년물 국채 수익률이 9일(현지시각) 2.375%까지 오른 한편 30년물 수익률이 3.113%에 달했다. 독일 10년물 국채 수익률이 0.70%선을 회복한 뒤 소폭 밀렸고, 영국 10년물 수익률 역시 2.090%까지 올랐다.
투자자들은 채권시장의 기류 변화가 이제 시작이라는 데 입을 모으고 있다. 실제로 연방준비제도(Fed)의 금리인상이 단행되고 통화정책 정상화 과정이 이뤄지면서 채권시장이 한 차례 지각변동을 경험할 것이라는 관측이다.
이코노미스트 인텔리전트 유니트의 로빈 뷰 이코노미스트는 “앞으로 24개월 사이 채권시장이 크게 요동칠 것”이라며 “그 진폭을 미리 가늠하기는 어렵다”고 말했다.
소시에테 제네랄의 키트 주크스 채권 전략가 역시 “미국 10년물 국채 수익률이 2.35%를 뚫으면 이후 추가 상승이 더욱 가파르게 전개될 것”이라며 “이에 따라 달러화 역시 갈수록 상승 가속도를 낼 것”이라고 내다봤다.
캐피탈 이코노믹스의 브라이언 데이비드슨 이코노미스트는 “10월 미국 고용 지표가 향후 수 년간 통화정책 방향에 대한 금융시장의 전망에 급변을 일으켰다”며 “미국을 포함한 주요국 국채와 채권 수익률이 상승 압박을 받을 것으로 보이지만 연준의 긴축 속도가 완만할 것이라는 관측이 지배적인 만큼 채권시장에 투매가 나타나지는 않을 것”이라고 판단했다.
부동산 시장의 투자 지형도에도 상당한 변화가 예상된다. 특히 홍콩의 부동산 시장이 지구 반대편 미국의 금리인상으로 일격을 당할 수 있다는 경고다.
지난 7년간 홍콩 부동산 시장은 무려 150%에 달하는 상승 기염을 토했다. 달러화 페그제에 따라 홍콩의 금리가 안정적으로 유지된 동시에 중국 수요 강화에 따라 성장률이 상승했기 때문이다.
하지만 부동산 가격 급등을 이끌었던 양대 엔진이 작동을 멈추고 있고, 이 때문에 상당 폭의 조정이 불가피할 것이라는 전망이 번지고 있다.
이미 지난달 홍콩의 부동산 거래는 19개월래 최저치로 후퇴했다. 지난주에는 정부의 부지 매각이 입찰 가격 미달로 인해 좌절됐다.
제프리스는 홍콩의 주택 가격이 30% 하락할 것으로 내다보고 있다. 거품이 빠지면서 부동산 가격의 정상화 과정이 전개될 것이라는 전망이다.
이와 달리 이탈리아 부동산 시장은 매수 적기가 찾아왔다는 주장이 나왔다. 유럽중앙은행(ECB)의 자산 매입 확대 움직임에 따라 금리 상승 리스크가 제한적인 데다 유로존 주변국의 실물경기가 개선되고 있다는 분석이다.
이미 스페인과 아일랜드 등 일부 부채 위기국의 부동산 임대료와 가격이 동반 상승하기 시작했고, 이탈리아 역시 동조 현상을 보일 것이라는 관측이다.
글로벌 주식시장은 당분간 약세 흐름을 지속할 전망이다. 달러화 강세가 뉴욕증시를 압박하고 있고, 미국의 금리인상이 값싼 유동성 시대에 종지부를 찍을 것이라는 예상이 주가를 끌어내리고 있다.
실제로 MSCI 이머징마켓 지수가 9일 1% 이상 떨어지며 1개월래 최저치로 밀렸다. 강달러에 상품 가격이 하락 압박을 받고 있고, 관련 지역의 증시 역시 동반 하락하는 모습이다.
NN인베스트먼트 파트너스의 마텐 얀 바쿰 이머징마켓 전략가는 “미국의 금리인상이 신흥국 증시에 중장기적으로 악재”라며 “리스크-보상 측면에서 신흥국 주식시장의 투자 매력이 가파르게 떨어지고 있다”고 설명했다.
[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)
