[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 캘퍼스(캘리포니아 공무원 퇴직연금)를 필두로 미국 주요 연금 펀드가 외환시장에 속속 발을 들여놓고 있어 주목된다.
전통적으로 외환 거래에 이렇다 할 비중을 두지 않았던 연금 펀드 업계가 전례 없는 움직임을 보이는 것은 달러화 강세에 따른 것으로 해석된다.
달러화의 가파른 상승에 따른 차익 기회를 모색하는 한편 해외 투자 자산 가치를 방어하려는 움직임이라는 판단이다.
지난해에는 플로리다 주정부 연금이 외환 투자 규모를 22억5000만달러로 10% 확대했고, 지난해 6월 코네티컷 퇴직 연금 신탁이 외환 리스크 관리를 위해 두 명의 전문가를 영입했다.
자산 규모 143억달러의 캔사스 공무원 연금 시스템 역시 최근 외환 전문가를 채용하기로 했다.
애드리언 리 앤 파트너스의 애드리언 리 펀드매니저는 “지난해 12월 이후 연기금의 외환 거래가 부쩍 늘어났다”며 “최근 3개월 사이 연기금의 외환 거래 규모가 지난 3년간의 거래액보다 크다”고 전했다.
컨설팅 업체 월셔 어소시어츠에 따르면 지난해 미국 131개 주의 퇴직연금 펀드가 운용하는 포트폴리오 가운데 해외 주식 비중이 21%를 차지했다. 이는 2004년 14.4%에서 대폭 늘어난 수치다.
올해 유럽과 일본 주식시장은 미국보다 높은 상승률을 기록했다. 하지만 달러화의 강세로 인해 투자자들이 실제로 손에 쥔 수익은 대폭 줄어들었다.
스테이트 스트리트의 콜린 크라운오버 외환 관리 헤드는 “미국 투자자들이 느끼는 절박감이 상당히 크다”며 “달러화 상승에 따른 손실을 막아내는 데 안간힘을 쓰고 있다”고 전했다.
지난해 여름 연준이 양적완화(QE)를 종료한 데 이어 금리인상을 저울질하자 투자자들은 긴축을 확실시하고 달러화 상승에 공격적으로 베팅하기 시작했다.
반면 일본은행(BOJ)과 유럽중앙은행(ECB)은 공격적인 부양책에 나섰고, 이 때문에 달러화 상승 탄력은 더욱 높아졌다.
지난해 7월 이후 달러화는 유로화에 대해 22% 뛴 것으로 나타났다. 최근 8개월 기준 상승폭은 40년래 최대폭에 해당한다.
일부 시장 전문가는 연기금의 외환시장 개입 시점에 대해 비판적인 시각을 보이고 있다. HSBC는 투자자 보고서를 통해 달러화 강세가 힘을 다하는 상황에 연기금의 움직임은 ‘뒷북’에 해당한다고 주장했다.
월셔 컨설팅의 스티브 포레스티 투자 리서치 헤드 역시 “외환 거래로 수익을 내는 일이 그리 간단치 않다”며 “대다수의 연기금이 외환시장에 뛰어들고 있지만 기대만큼 성공을 거두는 사례는 많지 않을 것”이라고 내다봤다.
[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)
