[뉴스핌=노희준 기자] 교보증권은 삼성전기에 대해 영업실적의 둔화 가능성을 이유로 목표가를 9만원으로 하향했다. 하지만 투자의견은 '매수'를 유지했다.
박성민 애널리스트는 5일 보고서에서 "완제품 수요 부진으로 인해 영업 실적은 하반기에도 둔화를 보일 것"이라며 "반면, 수요 둔화, 가격 경쟁 심화와 같은 어려운 대외 여건 속에서도 모바일 제품군은 경쟁력을 잃지 않고 있다는 점을 감안했다"고 이같이 밝혔다.
박 애널리스트에 따르면, 3분기 실적은 매출액이 전분기대비 5.4% 늘어난 1조 7700억원, 영업이익은 전분기대비 23.7% 감소한 664억원으로 추정된다.
그는 "기판 및 카메라 모듈 사업의 개선과 MLCC 사업의 상대적 경쟁력은 이어질 것"이라면서 "반면, 완제품 수요 둔화에다 단가 인하 압력이 계속되고 있는 TV 관련 부품군인 LED 사업과 CDS 사업부는 계절성 효과를 기대하기 어려운 상황"이라고 설명했다.
박 애널리스트는 이어 "4분기 영업 실적 역시 연말 모바일 제품군의 재고 조정이 더해지며 개선 가능성은 그리 높지 않다"면서도 "LED 사업이 금년 BEP 수준으로의 급격한 수익성 하락에도 불구하고, 2008년 금융 위기 이전과는 달리 수익을 창출하고 있다"고 강조했다.
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[뉴스핌 Newspim] 노희준 기자 (gurazip@newspim.com)