대우증권 백운목 애널리스트는 11일 CJ 분석보고서를 통해 "CJ가 이날부터 밀가루 가격을 품목에 따라 7~10% 인상한다"며 "수익성 향상에 도움이 될 것"이라고 분석했다.
백 애널리스트는 ▲소재 및 가공식품의 추가적인 가격인상 가능성 ▲라이신 가격의 상승 가능성 ▲자산매각(드림웍스 애니메이션, 가양동 및 영등포 공장 등) 가능성 ▲환율 하락 등이 CJ 투자포인트 라고 조언했다.
대우증권의 CJ 투자의견은 '매수', 목표가는 13만원.
다음은 CJ 분석보고서 요약입니다.
● CJ, 12월 11일부터 밀가루가격 7~10% 인상
CJ는 12월 11월부터 밀가루가격을 품목에 따라 7~10% 인상한다. 밀가루가격은 9월 이후 국제원맥가격이 급등하여 이미 인상이 기정 사실화되었고, 인상 시기에만 관심이 있었다. CJ의 가격인상으로 다른 밀가루업체들도 연이어 가격을 인상할 전망이다. 7~10% 정도의 밀가루가격 인상은 소비에 큰 영향을 주지 않아 수익성 향상에 도움을 줄 전망이다.
● CJ의 밀가루가격 인상은 음식료품 가격인상의 신호탄이 될 수 있다
최근 환율이 단기간에 급락하여 가격인상이 연기될 수도 있다는 의견이 제기되었기에 이번 밀가루 가격 인상은 의미가 매우 크다. 단순히 밀가루 제품 하나의 가격 인상을 의미하지 않는다. 국제곡물가격 상승을 반영하여 다른 소재식품의 가격 인상을 예고하는 지표라 할 수 있다. 환율 하락만으로는 급등하는 곡물가격을 흡수하기 어려워 보인다. 국제곡물가격은 당분간 강세가 예상되어 CJ의 밀가루가격 인상은 음식료품의 전반적인 가격 인상으로 이어질 가능성이 높다.
● CJ의 투자포인트는 이것이다
첫째, 소재 및 가공식품의 추가적인 가격인상 가능성이다. 둘째, 라이신 가격의 상승 가능성이다. 셋째, 자산매각(드림웍스 애니메이션, 가양동 및 영등포 공장 등) 가능성이다. 넷째, 환율 하락이다. 환율 하락은 여러 악재의 발생 가능성 속에서 주가의 버팀목 역할을 할 전망이다.
● 투자의견 매수, 목표주가 130,000원
CJ는 악재보다 실적 개선 기대감, 추가적인 가격 인상 가능성, 자산매각 가능성, 환율 하락의 효과 등에 무게를 둬야 한다. 하지만, 무엇보다 자산매각이나 과도한 M&A 축소가 선행되어야 한다. 투자의견은 매수, 목표주가는 130,000원이다.
백 애널리스트는 ▲소재 및 가공식품의 추가적인 가격인상 가능성 ▲라이신 가격의 상승 가능성 ▲자산매각(드림웍스 애니메이션, 가양동 및 영등포 공장 등) 가능성 ▲환율 하락 등이 CJ 투자포인트 라고 조언했다.
대우증권의 CJ 투자의견은 '매수', 목표가는 13만원.
다음은 CJ 분석보고서 요약입니다.
● CJ, 12월 11일부터 밀가루가격 7~10% 인상
CJ는 12월 11월부터 밀가루가격을 품목에 따라 7~10% 인상한다. 밀가루가격은 9월 이후 국제원맥가격이 급등하여 이미 인상이 기정 사실화되었고, 인상 시기에만 관심이 있었다. CJ의 가격인상으로 다른 밀가루업체들도 연이어 가격을 인상할 전망이다. 7~10% 정도의 밀가루가격 인상은 소비에 큰 영향을 주지 않아 수익성 향상에 도움을 줄 전망이다.
● CJ의 밀가루가격 인상은 음식료품 가격인상의 신호탄이 될 수 있다
최근 환율이 단기간에 급락하여 가격인상이 연기될 수도 있다는 의견이 제기되었기에 이번 밀가루 가격 인상은 의미가 매우 크다. 단순히 밀가루 제품 하나의 가격 인상을 의미하지 않는다. 국제곡물가격 상승을 반영하여 다른 소재식품의 가격 인상을 예고하는 지표라 할 수 있다. 환율 하락만으로는 급등하는 곡물가격을 흡수하기 어려워 보인다. 국제곡물가격은 당분간 강세가 예상되어 CJ의 밀가루가격 인상은 음식료품의 전반적인 가격 인상으로 이어질 가능성이 높다.
● CJ의 투자포인트는 이것이다
첫째, 소재 및 가공식품의 추가적인 가격인상 가능성이다. 둘째, 라이신 가격의 상승 가능성이다. 셋째, 자산매각(드림웍스 애니메이션, 가양동 및 영등포 공장 등) 가능성이다. 넷째, 환율 하락이다. 환율 하락은 여러 악재의 발생 가능성 속에서 주가의 버팀목 역할을 할 전망이다.
● 투자의견 매수, 목표주가 130,000원
CJ는 악재보다 실적 개선 기대감, 추가적인 가격 인상 가능성, 자산매각 가능성, 환율 하락의 효과 등에 무게를 둬야 한다. 하지만, 무엇보다 자산매각이나 과도한 M&A 축소가 선행되어야 한다. 투자의견은 매수, 목표주가는 130,000원이다.