[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 01일 대한항공(003490)에 대해 '요동치는 매크로 변동성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 '1Q26 별도 실적은 4조 3,412억원(yoy +10%), 영업이익 3,840억원(yoy +9%, OPM 8.8%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 3월 초 미-이란 전쟁 발발에 따라 항공유가는 $200대, 원/달러 환율은 1,500원대에 진입하는 등 급상승이 전개되고 있으며 이는 1Q 및 향후 영업 비용에 부담을 가중할 것으로 예상된다. 그러나 여객 탑라인에서는 중동 지역 여객 공급 재편에 따른 반사 수혜가 존재했던 것으로 판단되며 비용 상승을 상쇄할 것으로 예상한다. 미-이란 전쟁에 따른 매크로 지표 변동을 반영해 실적 전망치 및 멀티플을 하향 조정하며 동사의 목표주가를 기존 35,000원에서 32,000원으로 하향한다. 항공유가 상승의 비용 반영은 1개월 가량 래깅이 존재하기 때문에 당분기 실적에 크게 영향을 미치진 못할 것으로 예상하나 갈등 장기화 여부에 따라 2Q 및 향후 비용 부담 가중이 우려된다. 현재 동사 주가에 해당 우려는 대부분 선반영된 상황이나 단기적으로는 매크로 안정화 여부에 따라 투자 시점을 고민할 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 32,000원(-8.6%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2026년 03월 03일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -8.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 14일 31,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 35,000원과 최저 목표가인 29,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 32,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,467원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,467원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,214원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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