[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 24일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '4Q25 Review: 단기적 매출 감소 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '해상풍력, 특수선 모두 매출 인식 지연: 4Q25 연결 영업이익은 137억원(+410% YoY)을 기록하며 컨센서스(174억원)를 하회했다. 매출액(1,745억원)이 컨센서스(2,647억원)를 크게 하회했는데, 기존 예상과 달리 군 작전성평가 이슈로 안마 해상풍력의 스틸커팅이 지연되며 매출 기여도가 떨어졌다. 또한 수주잔고 소진으로 특수선 매출액이 급감(-55.0% QoQ)했다. 다만 영업이익률은 오히려 상승(+1.2% QoQ)했는데, 이는 특수선의 낮은 이익 기여도와 해상풍력의 높은 마진을 다시 증명했다. 4Q25 큰 규모의 수주는 없었다.
'라고 분석했다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 11월 18일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 25,000원 대비 4.0% 높으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 25,000원 보다도 4.0% 높다. 이는 메리츠증권이 SK오션플랜트의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,833원 대비 4.9% 상승하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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