[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 12일 유한양행(000100)에 대해 '4Q25 Re: 렉라자는 시간이 좀 더 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
메리츠증권에서 유한양행(000100)에 대해 '4Q25 연결 기준 매출액 5,461억원(YoY +10.1%, QoQ -4.2%), 영업이익 261억원(YoY 흑자전환, QoQ +18.5%)으로 매출액, 영업이익 각각 컨센서스 5.2%, 40.9% 하회. 투자의견 Buy, 적정주가 17만원으로 하향: 제네릭 약가 인하 리스크를 반영하여 적정주가를 17만원으로 하향한다. 기존 제네릭 약가는 오리지널 약가의 53.55% 수준의 산정률을 반영하였으나 40%대로 낮추는 방안이 2026년 하반기 시행을 목표로 추진 중에 있다. 아직 구체적인 조건이 제시되
지 않았으며 수년에 걸쳐 단계적 적용 가능성이 존재하나 매출 및 OPM 훼손은 불가피할 것으로 전망한다. 렉라자의 매출 성장세는 시간이 지날수록 가팔라질 것으로 예상한다. NCCN 최선호 가이드라인으로 등재되었으며 병용 약물 Rybrevant SC(피하주사) 제형 또한 미국에서 승인되었다. 최종 mOS(전체생존기간) 결과는 여전히 공개가 되고 있지 않고 있으며 향후 결과 공개 시 신규 처방 속도가 더욱 증가할 것으로 전망한다. 최종 mOS 결과는 26년 상반기 발표를 예상하나 하반기 발표 가능성도 존재한다.
'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 170,000원(-5.6%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 김준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 11월 13일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -5.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 13일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,444원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,444원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,077원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.