[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 12일 유한양행(000100)에 대해 '4Q25P Review: 중장기 성장 스토리는 여전히 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
유진투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 '2025년 4분기 연결 매출액은 5,461억원(+10%yoy), 영업이익 261억원(흑전, OPM 4.8%)으로 당사 추정치를 하회 함. 이는 4분기 중 반영될 것으로 기대했던 유럽 출시 관련 마일스톤이 일부 지연된 영향으로 판단됨. 해당 요인을 제외할 경우 영업이익은 대체로 추정치 범위 내로 판단됨. 레이저티닙의 중장기 성장 스토리는 여전히 유효하다고 판단함. 하반기 공개가 예상되는 mOS 데이터는 타그리소/ 화학항암제 병용요법(mOS 47.5개월) 대비 경쟁력을 확인하는 핵심 이벤트가 될 전망이며, 상회 여부가 향후 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망. 또한 알레르기 치료제 및 이중항체 파이프라인 등에 대한 기술이전 논의도 지속 중으 로, 연내 성과 가시화 가능성 역시 열려 있음. 궁극적으로 글로벌 매출 가시성 확대와 실질적인 수익성 레벨업이 기업가치 재평가의 핵심 변수로 판단되며, 2026년은 연구조직 개편과 경영 효율화 효과가 실적으로 연결되는지를 확인하는 전환점이 될 전망임'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 170,000원(-22.7%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 05월 28일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 14일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 160,833원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,833원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,077원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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