[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 06일 한국항공우주(047810)에 대해 '4Q25 Review: KF-21이 벌써 해외로?'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 193,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
유안타증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '4Q25P 매출액 1조 4,667억원(YoY +34.0%), 영업이익 770억원(YoY +82.8%, OPM 5.2%p)로 컨센서스 대비 아쉬운 수익성을 기록했다. 1)'26년 양산 물량 하자보수 충당금 등일회성 비용 245억원 반영, 2) 경상연구개발비 증가(YoY +85.2%)에 기인한다. 일회성 비용을 제외한 영업이익은 1,015억원(OPM 6.9%)으로 추정치 간 시차를 고려하면 양호한 수준 이라는 판단이다. 인상적인 매출 및 수주 가이던스를 제시했다. ‘26년 매출 가이던스는 5.7조원(YoY +55.0%) 으로 부문별로 국내 3.3조원(YoY +89.1%), 완제기 수출 1.4조원(YoY +50.3%), 기체부품 1.1조원(YoY +9.3%)이다. KF-21 양산을 시작으로 LAH 양산, 폴란드 및 말레이시아 진행률 인식 증가 등에 기인한다. 인도 기준 ‘25년 15대에서 60대 이상 확대가 예상되며, 기존 수주잔고 내에서 발생되는 매출이라는 점을 고려 시 가시성이 높은 수치라 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 193,000원 -> 193,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 백종민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 193,000원은 2026년 01월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 193,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 22일 135,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 193,000원을 제시하였다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,000원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 193,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,000원 대비 19.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 210,000원 보다는 -8.1% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,737원 대비 40.3% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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