[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 한국콜마(161890)에 대해 '과도하게 디레이팅된 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
KB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 96,000원을 유지한다. 한국콜마는 우수한 제조 경쟁력을 기반으로 글로벌 인지도가 높은 K-인디 브랜드를 주요 고객사로 확보하고 있고, 글로벌 레거시 브랜드 수주도 확대 중이다. 제조 경쟁력과 이익 창출력을 감안할 때 현재주가 기준 12m Fwd P/E 인 10.7배는 과도한 디레이팅으로 판단되며, 밸류에이션 매력이 높다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 연결 매출액은 6,830억원 (+9.0% YoY, -6.5% QoQ), 영업이익은 583억원 (+6.9% YoY, -20.6% QoQ)으로 컨센서스를 각각 2.8%, 14.4% 하회했다. 한국 별도 법인과 HK이노엔을 제외한 해외 법인, 그리고 연우의 이익이 모두 적자 전환하며 수익성에 부담이 발생했다. 2025년 연결 영업이익은 2,480억원 (+27.9% YoY, OPM 9.2%)으로 컨센서스를 3.1% 하회할 전망이다. 해외 법인과 연우의 적자가 4분기에도 지속되며 이익 성장 속도를 제한할 것으로 보인다. 4분기 국내 법인은 연휴에 따른 선출하 영향 등으로 일시적 부진이 예상되지만, 상반기 견조한 실적을 감안하면 연간 매출과 이익은 안정적 성장을 기록할 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 96,000원 -> 96,000원(0.0%)
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2025년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 96,000원과 동일하다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,474원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,474원 대비 -14.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 90,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,111원 대비 26.2% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
KB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 96,000원을 유지한다. 한국콜마는 우수한 제조 경쟁력을 기반으로 글로벌 인지도가 높은 K-인디 브랜드를 주요 고객사로 확보하고 있고, 글로벌 레거시 브랜드 수주도 확대 중이다. 제조 경쟁력과 이익 창출력을 감안할 때 현재주가 기준 12m Fwd P/E 인 10.7배는 과도한 디레이팅으로 판단되며, 밸류에이션 매력이 높다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 연결 매출액은 6,830억원 (+9.0% YoY, -6.5% QoQ), 영업이익은 583억원 (+6.9% YoY, -20.6% QoQ)으로 컨센서스를 각각 2.8%, 14.4% 하회했다. 한국 별도 법인과 HK이노엔을 제외한 해외 법인, 그리고 연우의 이익이 모두 적자 전환하며 수익성에 부담이 발생했다. 2025년 연결 영업이익은 2,480억원 (+27.9% YoY, OPM 9.2%)으로 컨센서스를 3.1% 하회할 전망이다. 해외 법인과 연우의 적자가 4분기에도 지속되며 이익 성장 속도를 제한할 것으로 보인다. 4분기 국내 법인은 연휴에 따른 선출하 영향 등으로 일시적 부진이 예상되지만, 상반기 견조한 실적을 감안하면 연간 매출과 이익은 안정적 성장을 기록할 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 96,000원 -> 96,000원(0.0%)
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2025년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 96,000원과 동일하다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,474원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,474원 대비 -14.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 90,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,111원 대비 26.2% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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