[리포트 브리핑]SK하이닉스, '공급업체의 Bargaining power 극대화 국면 진입' 목표가 680,000원

[리포트 브리핑]SK하이닉스, '공급업체의 Bargaining power 극대화 국면 진입' 목표가 680,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2025년10월30일 08:32

최종수정 : 2025년10월30일 08:37

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 '공급업체의 Bargaining power 극대화 국면 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 680,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
유안타증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '3Q25 영업이익 11.4조원 달성. 투자의견 BUY, 목표주가 68만원으로 상향 조정: 10월 29일 동사는 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했고, 당일 주가는 7.1% 상승했다. 당사 리서치센터는 2026년초 글로벌 DRAM 재고가 약 3주 수준일 것으로 추정하고, 1H26 메모리 공급업체들이 가격 협상 테이블에서 우위를 지속 점할 것으로 예상한다. 공급사들의 Bit 생산 증가율이 극히 제한적인 구간이기 때문이다. 2H26 Hyperscaler/Enterprise의 Server 투자가 이어지며 출하량 증가가 메모리반도체 시장 성장을 견인할 것으로 기대한다. 또한 HBM 시장내 높은 수준의 SK하이닉스의 공급력이 지속될 것으로 전망한다. 동사 2026~2027년 대한 실적 가시성이 상당 수준 높아졌다는 판단이며, 투자의견 BUY, 목표주가 68만원(2026~2027년 평균 BPS, Target PBR 2.66배 적용)으로 상향 조정한다.'라고 분석했다.

◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 570,000원 -> 680,000원(+19.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 백길현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 680,000원은 2025년 10월 22일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 570,000원 대비 19.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 04일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 680,000원을 제시하였다.

◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 541,458원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 680,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 541,458원 대비 25.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 700,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 541,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 277,708원 대비 95.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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