[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 대한항공(003490)에 대해 '3Q25 Re: 향후 관전 포인트는 미주 노선 회복 여부'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 '미주 노선 수요 움직임을 면밀히 지켜봐야: 3분기 실적 이후 가장 주목해야 할 부분은 미주 노선 수요 움직임이다. 3분기는 추석 효과 지연과 미국 출입국심사 강화, 상용 항공수요 감소로 트래픽이 부진했다. 4분기는 장기 연휴 효과와 미주노선 3개에 대한 경쟁제한조치가 해제되면서 운임 상방도 열려 있기 때문에 미주 노선은 회복하는 모습을 보여줄 것으로 예상한다. 미주 노선은 대한항공의 실적과 밸류에이션에 가장 크게 영향을 미치는 만큼 향후 미주노선 공급 증가로 인한 경쟁강 도를 면밀히 관찰할 필요가 있다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '(별도 기준) 2025년 3분기 매출액은 6% (YoY) 감소한 4조 85억원, 영업이익은 39% 감소한 3,763억원(영업이익률 9.4%)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스를 모두큰 폭 하회했다. 매출액이 예상 대비 저조했다. 여객/화물 매출액이 각각 8%/5% (YoY) 감소했다. 중국/일본 여객 노선 매출이 3%/4% (YoY) 증가했으나, 미주/유럽/동남아 매출액이 12%/13%/12% (YoY) 감소한 것으로 파악된다. 특히 미주 노선의 매출액 감소가 눈에 띄는데, 미주 노선의 트래픽 감소와 공급 증가가 운임 하락으로 이어진 것으로 파악된다.'라고 밝혔다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 28,000원(-6.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2025년 09월 22일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 07일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 29일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,800원, 하나증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,800원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 26,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,583원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 '미주 노선 수요 움직임을 면밀히 지켜봐야: 3분기 실적 이후 가장 주목해야 할 부분은 미주 노선 수요 움직임이다. 3분기는 추석 효과 지연과 미국 출입국심사 강화, 상용 항공수요 감소로 트래픽이 부진했다. 4분기는 장기 연휴 효과와 미주노선 3개에 대한 경쟁제한조치가 해제되면서 운임 상방도 열려 있기 때문에 미주 노선은 회복하는 모습을 보여줄 것으로 예상한다. 미주 노선은 대한항공의 실적과 밸류에이션에 가장 크게 영향을 미치는 만큼 향후 미주노선 공급 증가로 인한 경쟁강 도를 면밀히 관찰할 필요가 있다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '(별도 기준) 2025년 3분기 매출액은 6% (YoY) 감소한 4조 85억원, 영업이익은 39% 감소한 3,763억원(영업이익률 9.4%)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스를 모두큰 폭 하회했다. 매출액이 예상 대비 저조했다. 여객/화물 매출액이 각각 8%/5% (YoY) 감소했다. 중국/일본 여객 노선 매출이 3%/4% (YoY) 증가했으나, 미주/유럽/동남아 매출액이 12%/13%/12% (YoY) 감소한 것으로 파악된다. 특히 미주 노선의 매출액 감소가 눈에 띄는데, 미주 노선의 트래픽 감소와 공급 증가가 운임 하락으로 이어진 것으로 파악된다.'라고 밝혔다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 28,000원(-6.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2025년 09월 22일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 07일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 29일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,800원, 하나증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,800원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 26,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,583원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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