[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 20일 현대건설(000720)에 대해 '3Q25 Preview: 아쉬운 계약 관리'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '3Q25 영업실적은 매출 7.5조 원(YoY -9.3%), 영업이익 467억 원(YoY -59.1%)로 추정한다. 영업이익은 컨센서스(1,837억 원)를 74.6% 하회할 전망이다. 수익성 둔화의 주요 원인은 (별도 기준) 사우디 3개 현장(마잔6/12·자프라)과 (현엔 기준) 폴란드 석유화학 프로젝트(약 1,700억 원)의 손실 반영 때문이다. 당사는 동사의 4분기 영업이익도 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망한다. 그 이유는 일부 플랜트 현장에서 손실이 추가 발생할 가능성이 높으며, 발주처 향(向) V.O. 클레임(계약 변경 보상) 협상 성공 가능성을 낮게 보고 있기 때문이다. 다만 주택 부문은 긍정적인 흐름이 이어지고 있다. 3분기에는 준공 정산에 따른 일시적 원가율 상승이 예상되나, 연간 기준으로는 개선세가 지속되고 있다.'라고 분석했다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 70,000원(-17.6%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 08월 19일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -17.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 23일 40,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 85,000원과 최저 목표가인 37,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,974원, IBK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 87,974원 대비 -20.4% 낮으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 72,000원 보다도 -2.8% 낮다. 이는 IBK투자증권이 현대건설의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,974원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,158원 대비 90.6% 상승하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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