[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 '인게임 빌드 공개 후 더욱 높아진 아이온2 기대'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2Q25 매출은 3,824억원(YoY +3.7%, QoQ +6.1%), 영업이익은 151억원(YoY +70.5%, QoQ +188.9%)로 시장 예상치(매출 3,542억원, 영익 58억원) 상회. 투자의견 Trading Buy 및 목표주가 270,000원 유지. 동사의 25~26년 최대 기대작인 아이 온2(4Q25 출시 예정, MMORPG)는 FGT(25년 6월)에 이어 8월 8일 이루어진 라이브 방송에서 인게임 빌드와 전투 콘텐츠를 선보임. 수준 높은 월드의 구성과 PvE 던전 플레이, 논타겟/후판정 전투 시스템과 타격감, 커스터마이징과 펫 디자인, 활강 등 구성요소에 대한 유저 커뮤니티의 긍정적 반응이 이어져 유저 모객에 있어 긍정적인 성과를 보일 것으로 전망. 4Q25 아이온2를 시작으로 2026년은 7개 신작(Breakers, Time Takers, LLL, 기존 IP 기반 스핀오프 4종)과 지역 확장(리니지 W 동남아, 리니지 2M 중국, 리니지 M 중국)이 예정되어 있어 2026년 매출은 가이던스(2~2.5조)에 부합하는 2.1조원 수준을 기록할 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 07월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 05일 255,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 271,000원과 최저 목표가인 230,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 258,684원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 258,684원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 390,000원 보다는 -30.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 258,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 244,211원 대비 5.9% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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