[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 09일 비에이치(090460)에 대해 '아직은 동면기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB증권에서 비에이치(090460)에 대해 '2Q25E Preview, 컨센서스 하회 전망. 2026년에는 좋아져요: 현재 비에이치는 IT OLED용 HDI라인에 대한 상각비 증가한 영향으로 수익성에 부침을 겪고 있음. (연간 유형자산상각비 2021년 347억원 → 2024년 508억원) 이러한 상황에서 2026E부터 태블릿과 노트북의 본격적인 OLED 전환이 예상된다는 점은 긍정적. 추가 설비투자 예상되나 양산수량 자체가 증가 전망되는 만큼 고정비 부담 감소 및 이에 따른 수익성 개선 가능할 것으로 기대되기 때문. 또한 3Q26E 출시 예정인 북미 고객사의 폴더블폰 FPCB 단가는 일반 모델 대비 약 3배, 플래그십 모델 대비로도 약 2.5배 이상 상승이 기대됨. 현재의 과점적 공급구도 이어질 것으로 예상되므로 실적에 새로운 동력이 될 것으로 기대'라고 분석했다.
◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2025년 05월 20일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.
◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,875원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,875원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 15,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,800원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB증권에서 비에이치(090460)에 대해 '2Q25E Preview, 컨센서스 하회 전망. 2026년에는 좋아져요: 현재 비에이치는 IT OLED용 HDI라인에 대한 상각비 증가한 영향으로 수익성에 부침을 겪고 있음. (연간 유형자산상각비 2021년 347억원 → 2024년 508억원) 이러한 상황에서 2026E부터 태블릿과 노트북의 본격적인 OLED 전환이 예상된다는 점은 긍정적. 추가 설비투자 예상되나 양산수량 자체가 증가 전망되는 만큼 고정비 부담 감소 및 이에 따른 수익성 개선 가능할 것으로 기대되기 때문. 또한 3Q26E 출시 예정인 북미 고객사의 폴더블폰 FPCB 단가는 일반 모델 대비 약 3배, 플래그십 모델 대비로도 약 2.5배 이상 상승이 기대됨. 현재의 과점적 공급구도 이어질 것으로 예상되므로 실적에 새로운 동력이 될 것으로 기대'라고 분석했다.
◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2025년 05월 20일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.
◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,875원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,875원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 15,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,800원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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