[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 02일 파마리서치(214450)에 대해 '2Q25 Preview: 뭘 해도 사긴 해야'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 570,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
다올투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '2Q25E 매출액 1,325억원(YoY +59%, QoQ +13%), 영업이익 538억원(YoY +75%, QoQ +20%)로 컨센서스 상회 전망. 실적 추정치 상향의 근거는 의료기기 실적 상승. 1분기 대비 방한 외국인들의 리쥬란 소비가 가속화되고 있어 국내외 리쥬란 사용량 증가에 따라 의료기기 매출액 증가하며 내수와 해외는 각각 552억원과 269억원을 달성하며 역대 최대 금액 달성 전망. 매출액 확대에 따라 판관비율은 QoQ -2.2%p 감소한 32.6%로 OPM 40.6% 달성 전망. 2H25E 가장 중요한 펀더멘탈 이벤트는 3Q25E 중 유럽 파트너십 체결. 기존 파트너십과 다르게 파마리서치가 현지 마케팅 함께 진행하며 리쥬란 브랜드 인지도 강화 활동 진행 예정. 추정치 상향에 따라 적정주가 57만원 상향. 지배 구조 관련 불확실성 존재하나, 인적분할 찬반과 무관하게 기업 가치 상승 구간. 인적분할 시, 신규 상장 사업 회사의 발행 총수는 250만주에 불과'라고 분석했다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 510,000원 -> 570,000원(+11.8%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 570,000원은 2025년 06월 16일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 510,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 570,000원을 제시하였다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 475,000원, 다올투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 570,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 475,000원 대비 20.0% 높으며, 다올투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 550,000원 보다도 3.6% 높다. 이는 다올투자증권이 파마리서치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 475,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 277,667원 대비 71.1% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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