[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 21일 동국제약(086450)에 대해 '지금은 주가 저평가에서 벗어날 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동국제약 리포트 주요내용
상상인증권에서 동국제약(086450)에 대해 '동국제약은 전통 제약사와는 다른 길을 걷고 있어 본질적 기업 특성 면에서 다르다. 당연히 주가는 저평가되었다고 판단되는데, 그 내용과 논리는 다음과 같다. 첫째, 뷰티사업의 비중이 크며, 성장 잠재력에 대한 재평가가 필요하다. 둘째, 화장품 사업에서 타 국내 브랜드 화장품사와는 달리 영업실적에서 변동성이 없고, 장기간 고성장 중이다. 2025년 추정 영업실적 기준으로 현재 PER은 10.7배이며, 주가는 크게 저평가된 수준이다. 2025년 추정 실적 기준 화장품사의 PER 컨센서스를 보면 한국콜마 16.3배, 코스맥스 18.5배, 아모레퍼시픽 24.1배, LG생활건강 19.3배이다. 이러한 상황에서 동국제약 주가가 유난히 저평가될 이유가 없는 것이다. 동국제약의 화장품/에스테틱/미용기기 등 헬스케어 사업의 성장성을 감안한다면, 앞으로 주가는 크게 회복/상승할 것으로 전망된다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2025년 1분기 연결 매출액은 13.7% 증가한 2,237억원, 영업이익은 20.4% 증가한 253억원이다. 당사 리서치 예상치 보다 좋은 실적이다. 헬스케어 중심으로 고 성장한 결과로 평가된다. 1분기 부문별 매출액은 전문의약품 497억원(YoY +7.1%), 일반의약품 420억(YoY +10.5%), 헬스케어 790억(YoY +17.4%)이다. 전문의약품과 일반의약품에서 안정적인 성장을 보였지만, 특히 헬스케어 성장이 돋보인다.'라고 밝혔다.


◆ 동국제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
상상인증권 하태기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2025년 02월 05일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다.

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