[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 28일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '상저하고, 진짜로'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '이번 연도 동사의 실적 패턴은 전형적인 상저하고다. 2Q25 바닥을 마무리짓는다. 3Q부터 tvN 드라마 대부분이 동사 작품으로 채워지고 동 분기 말부터 수목 드라마 슬롯이 재개된다. Non-captive 작품 역시 증가한다. KBS의 <은애하는 도적에게>도 하반기 편성 예정이고 넷플릭스, 디즈니플러스, 티빙 오리지널도 모두 하반기 공개 예정이다. 글로벌 확장의 일환으로 진행 중인 일본 현지 제작 드라마도 하반기 두 편 편성 가능성이 매우 높다. 또한 24년 9월 언급한 제작비 절감 노력 역시 하반기부터 본격적으로 이익에 기여할 것으로 판단, 영업이익률이 7.9%로 전년 대비 1.3%p 개선될 것이다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25 매출 1,372억(-28.6% YoY), 영업이익 85억(-60.5% YoY)로 각각 컨센서스 1,368억/82억을 소폭 상회할 것으로 추정한다. 당분기 편성편수는 60회로 전년 대비 11편 감소했다. 넷플릭스&tvN 동시방영 드라마는 별들에게 물어봐 16회차가 방영됐다. 제작비 규모가 500억원대로 대작이었으나 후작업 등으로 제작기간이 길어진 점, 시청 성과가 부진했던 점을 고려할 때 원가율이 높았다. 이 외 원경과 그놈은 흑염룡이 방영됐다. OTT 오리지널로는 넷플릭스 탄금 잔여 8회차, 티빙 원경 스페셜 2회차, 스터디그룹 10회차가 반영됐다.
'라고 밝혔다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 61,000원 -> 59,000원(-3.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2025년 01월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 61,000원 대비 -3.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 18일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 59,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,143원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 59,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,143원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 64,000원 보다는 -7.8% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,214원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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