[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 11일 삼성전자(005930)에 대해 '밸류에이션 매력에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 79,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
DB금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q25 매출, 영업이익은 각각 78.0조원(+3% QoQ, +8% YoY), 4.8조원(-26% QoQ, -27% YoY) 전망. MX 스마트폰 신모델 출시 효과에도 불구하고 DS 실적 부진으로 전분기 대비 감익 예상. 메모리 판가는 B2C 고객사 재고 조정이 지속되며 전분기 대비 하락(DRAM -9% QoQ, NAND -9% QoQ) 전망. S.LSI&Foundry 영업적자는 이구환신에 따른 레거시 공정 파운드리 가동률 상승으로 전분기 대비 소폭 축소 예상. 1Q25 실적 저점 이후 B2C 고객사 메모리 재고 조정 마무리와 견조한 서버 수요로 전사 분기 증익세 전망. 투자의견 Buy, 목표주가 7.9만원 유지. 현 주가는 12개월 예상 P/B 기준 0.88배, 12개월 Trailing P/B 기준 0.92배로 밸류에이션 매력도 높음. 다만 추세적인 주가 상승의 요건은 1) 파운드리 대형 수주, 2) 주요 GPU 고객사향 1cnm 기반 HBM4 선제 공급'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 79,000원 -> 79,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 서승연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 79,000원은 2025년 02월 03일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 79,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 25일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 79,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,458원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 79,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,458원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 88,000원 보다는 -10.2% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,667원 대비 -29.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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