[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 14일 NAVER(035420)에 대해 '4Q24 Preview: 걱정할 필요 없는 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
한국투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q24 매출액과 영업이익은 각각 2.82조원(+11.2% YoY, +3.9% QoQ), 5,268억원(+29.9% YoY, +0.3% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 5,290억원)에 부합할 전망이다. 서치플랫폼 매출액은 1.02조원(+10.2% YoY, +2.5% QoQ)으로 3분기에 이어 4분기에도 검색 및 디스플레이 광고가 모두 견조한 성장을 보일 것이다. 커머스 매출액은 7,459억원(+12.9% YoY, +2.8% QoQ)으로 추정한다. 수수료 매출이 고성장하는 가운데 배송 및 멤버쉽 강화 등의 효과가 서서히 확인될 것이다. 영업비용은 2.29조원(+7.6% YoY, +4.7% QoQ)으로 인건비 등 주요 고정비 통제 영향으로 증가율이 높지 않을 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수 및 목표주가 240,000원을 유지한다. 그 동안 주가 부진의 이유였던 매출 성장률 하락이 서서히 해소되고 있다. 주가가 하락했으나 이익은 2024년한 해 쭉 고성장해 왔던 만큼 밸류에이션 부담 또한 거의 없다. 현재 주가는 2025 년 실적 추정치 기준 PER 15.5배로 여전히 과거 10년 내 최저 수준이다. 포트폴 리오 내 비중 확대를 추천한다.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 11월 28일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 24일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 253,625원, 한국투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 253,625원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 190,000원 보다는 26.3% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 253,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 257,958원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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