[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 한국항공우주(047810)에 대해 '동트기 전이 가장 어둡다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
하나증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 77,000원을 유지한다. 목표주가는 2025년순이익에 Target P/E 20.6배(19~23년 하단 P/E 평균) 적용해 산출했다. 수주 규모가 컸던 2022년 한국항공우주 주가는 +56.9% 상승했다. 이후 수주 둔화 과정에서 주가 상승폭 제한적이었으나(23년 -1.8%, 24년 +9.8%), 2025년 신규 수주 재차 증가하며 주가 상승폭 역시 확대될 것으로 전망한다. 이에 더해 2026년 실적 성장폭 더욱 확대됨을 고려할 때, 현재의 주가는 단기 실적 부진 전망 불구 매력적인 구간이라고 판단한다. 매수 접근을 권고한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '4Q24 실적은 매출 1.1조원(YoY -27.1%, QoQ +21.4%), 영업이익 495억원(YoY -67.9%, QoQ -35.1%, OPM 4.5%)을 추정하며, 컨센서스(영업이익 856억원) 크게 하회할 것으로 전망한다. 4분기 평균 환율이 1,398.75원/달러로 3분기 1,358.35원/달러 대비 약 40원/달러 높았음에도, 기체부품 부문의 주 고객사인 Boeing의 파업 영향으로 PO 감소함에 따라 매출 규모 축소되며 환율 상승 효과 제한적이었을 것으로 예상한다. 이에 더해 이라크 기지재건 사업 간접비 보상 등에 따른 충당금 설정 과정에서 영업이익 감소폭 확대될 것으로 추정한다. 다만 전술한 Boeing 파업, 충당금 설정은 4분기 일시적 이슈 이며 한국항공우주의 구조적 실적 변화를 야기할 요소는 아니다.'라고 밝혔다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 위경재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 10월 30일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 03일 58,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 77,000원을 제시하였다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,250원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 74,250원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 87,000원 보다는 -11.5% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,050원 대비 10.7% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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