[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 25일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '3Q25 턴어라운드 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
NH투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '낮은 가동률이 지속되면서 고정비 부담에 따른 적자 지속되고 있음. 미국 판매 둔화 가능성을 감안해 2025년 판매 성장률을 +19% y-y로 하향했고, 가동률 회복 지연도 반영해 수익성 하향 조정. 이를 반영한 2025년 실적은 매출액 9,451억원(+2% y-y), 영업이익 -58억원(OPM -0.6%) 예상. 삼성SDI향 유럽 판매 개선을 기대해야 하며 판매 개선 속도가 가동률 회복 시점을 결정할 전망. 당사는 보수적으로 2Q25까지 적자 지속, 3Q25 턴어라운드 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q24 매출액 2,068억원(-10% y-y, -2% q-q), 영업이익 -121억원(OPM -5.8%)으로 컨센서스(2,148억원/-39억원) 하회 예상. 전반적인 고객들의 재고 조정 진행되는 가운데 스타플러스 에너지(스텔란티스-삼성SDI JV)향 출하가 이를 상쇄해 동박 판매량과 판가 모두 전분기 수준 예상. 가동률이 여전히 60% 내외로 유지되는 탓에 수익성 부진도 불가피. 말레이시아 공장은 1Q25까지 적자 지속될 전망'라고 밝혔다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 56,000원 -> 36,000원(-35.7%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2024년 09월 27일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 -35.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 46,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 25일 최고 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 36,000원을 제시하였다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,938원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,938원 대비 -21.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 35,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 롯데에너지머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,444원 대비 -22.7% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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