[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 우리금융지주(316140)에 대해 '3Q24 Preview: 높은 대출 성장, 견조한 비이자이익'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '3Q24 연결기준 지배주주순이익은 8,861억원으로 컨센서스를 2.9% 상회할 것으로 전망. 전년동기대비 1.5% 감소한 수준. 3Q23 700억원 규모의 충당금 환입의 기저효과 때문. 원화대출은 전분기대비 5.4% (기업 +4.8%, 가계 +6.2%, YTD +9.0%) 증가하며 기대치를 크게 상회할 것으로 전망. 높은 대출 성장과 대출금리 하락의 영향으로 NIM은 전분기대비 6bp 하락할 것으로 전망. NIM의 하락에도 대출 증가의 영향으로 그룹 순이자이익은 전분기대비
0.2% 증가할 것으로 전망. 비이자이익은 전년동기대비 86.3% 증가할 것으로 전망. 수수료 손익이 21.8% 증가하고 금리 및 환율 하락의 영향으로 평가이익이 증가할 것으로 예상되기 때문. 그룹 CCR은 47bp로 전년동기대비 18bp 상승할 것으로 전망. 경상 연체율 상승의 영향과 비은행 자회사의 부동산PF 충당금 적립이 예상되기 때문'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 19,500원으로 상향. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 밸류업 자율공시를 통해 CET1 비율 세분화로 구간별 총주주환원율 제고 계획을 명확하게 공시하여 CET1 단계별 주주환원의 가시성이 확보되었고(2024년 35% 추정, CET1 12.5~13.0%시 40%), 2) 현재 추진중인 생명보험사 인수 초기 CET1의 영향이 9bp 내외로 추정되어 비은행이익 기여도 확대 측면에서 긍정적으로 평가할 수있기 때문. 여전히 경쟁 금융지주 대비 낮은 CET1비율과 비은행이익 기여도는 약점이지만 Valuation에 그 부분이 충분히 반영되어 있다고 판단. 증권 자회사의 경우 초기 단계이며 생명보험사 인수 역시 승인이 확정되기 전이라는 불확실성이 남아 있고 이후 생명보험사의 완전 자회사 추진/합병 등에는 일정 수준의 시간이 필요하겠지만 비은행 이익 기여도 확대는 우리금융지주의 중기 성장성에 더 중요한 포인트로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,500원 -> 19,500원(+11.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,500원은 2024년 07월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,500원 대비 11.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 27일 14,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 19,500원을 제시하였다.
◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,763원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 19,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,763원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 20,500원 보다는 -4.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 우리금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,763원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,526원 대비 7.1% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '3Q24 연결기준 지배주주순이익은 8,861억원으로 컨센서스를 2.9% 상회할 것으로 전망. 전년동기대비 1.5% 감소한 수준. 3Q23 700억원 규모의 충당금 환입의 기저효과 때문. 원화대출은 전분기대비 5.4% (기업 +4.8%, 가계 +6.2%, YTD +9.0%) 증가하며 기대치를 크게 상회할 것으로 전망. 높은 대출 성장과 대출금리 하락의 영향으로 NIM은 전분기대비 6bp 하락할 것으로 전망. NIM의 하락에도 대출 증가의 영향으로 그룹 순이자이익은 전분기대비
0.2% 증가할 것으로 전망. 비이자이익은 전년동기대비 86.3% 증가할 것으로 전망. 수수료 손익이 21.8% 증가하고 금리 및 환율 하락의 영향으로 평가이익이 증가할 것으로 예상되기 때문. 그룹 CCR은 47bp로 전년동기대비 18bp 상승할 것으로 전망. 경상 연체율 상승의 영향과 비은행 자회사의 부동산PF 충당금 적립이 예상되기 때문'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 19,500원으로 상향. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 밸류업 자율공시를 통해 CET1 비율 세분화로 구간별 총주주환원율 제고 계획을 명확하게 공시하여 CET1 단계별 주주환원의 가시성이 확보되었고(2024년 35% 추정, CET1 12.5~13.0%시 40%), 2) 현재 추진중인 생명보험사 인수 초기 CET1의 영향이 9bp 내외로 추정되어 비은행이익 기여도 확대 측면에서 긍정적으로 평가할 수있기 때문. 여전히 경쟁 금융지주 대비 낮은 CET1비율과 비은행이익 기여도는 약점이지만 Valuation에 그 부분이 충분히 반영되어 있다고 판단. 증권 자회사의 경우 초기 단계이며 생명보험사 인수 역시 승인이 확정되기 전이라는 불확실성이 남아 있고 이후 생명보험사의 완전 자회사 추진/합병 등에는 일정 수준의 시간이 필요하겠지만 비은행 이익 기여도 확대는 우리금융지주의 중기 성장성에 더 중요한 포인트로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,500원 -> 19,500원(+11.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,500원은 2024년 07월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,500원 대비 11.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 27일 14,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 19,500원을 제시하였다.
◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,763원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 19,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,763원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 20,500원 보다는 -4.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 우리금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,763원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,526원 대비 7.1% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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