[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 31일 금호타이어(073240)에 대해 '2Q24 Review: 불안한 하반기? 공장 증설과 판가 인상으로 대응'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 금호타이어 리포트 주요내용
하이투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '2Q24 Review: 매출액 1.1조원, 영업이익 1,515억원(OPM 13.4%). 2H24: 재료비, 운임비 상승 vs 베트남 공장 증설 효과 + 판가 인상. 목표주가 8,500원 하향, 투자의견 Buy 유지. 고무가격 상승과 운임비 급등이 타이어 업종의 전반적인 P-C 스프레드 피크 아웃에 대한 우려를 자아내고 있음. 글로벌 Peer의 Valuation이 전반적으로 조정되면서 동사의 Target Multiple 역시 7.3x로 하향 조정. 증설 사이클 기반의 견조한 하반기 실적과 높아진 밸류 매력이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 예상되며, 투자의견 Buy와 타이어 업종 내 Top pick을 유지.'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '24년 2분기 매출액은 1.1조원(YoY +12.7%), 영업이익 1,515억원(YoY +72.0%, OPM 13.4%)로 시장 기대치 (1.1조원, 1,539억원)에 부합. 안정적인 RE 수요와 베트남 공장 증설 효과를 기반으로 외형은 YoY +12.7%를 기록. (국내/북미/유럽/중국 YoY +2.2%/5.6%/30.7%/10.4%). 매출원가율은 69.4%(YoY -5.5%p, QoQ -0.1%p)로 여전히 낮은 투입원가가 반영됨. 다만, 천연고무와 합성고무의 spot 가격은 작년 하반기부터 상승하기 시작해 전년 동기 대비 +25.1%, +62.6% 높아진 상황.'라고 밝혔다.
◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,500원 -> 8,500원(-10.5%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,500원은 2024년 07월 09일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 9,500원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 7,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 21일 최고 목표가인 9,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 8,500원을 제시하였다.
◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,167원, 하이투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,500원은 24년 04월 17일 발표한 DB금융투자의 8,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 9,167원 대비 -7.3% 낮은 수준으로 금호타이어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,160원 대비 28.0% 상승하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 금호타이어 리포트 주요내용
하이투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '2Q24 Review: 매출액 1.1조원, 영업이익 1,515억원(OPM 13.4%). 2H24: 재료비, 운임비 상승 vs 베트남 공장 증설 효과 + 판가 인상. 목표주가 8,500원 하향, 투자의견 Buy 유지. 고무가격 상승과 운임비 급등이 타이어 업종의 전반적인 P-C 스프레드 피크 아웃에 대한 우려를 자아내고 있음. 글로벌 Peer의 Valuation이 전반적으로 조정되면서 동사의 Target Multiple 역시 7.3x로 하향 조정. 증설 사이클 기반의 견조한 하반기 실적과 높아진 밸류 매력이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 예상되며, 투자의견 Buy와 타이어 업종 내 Top pick을 유지.'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '24년 2분기 매출액은 1.1조원(YoY +12.7%), 영업이익 1,515억원(YoY +72.0%, OPM 13.4%)로 시장 기대치 (1.1조원, 1,539억원)에 부합. 안정적인 RE 수요와 베트남 공장 증설 효과를 기반으로 외형은 YoY +12.7%를 기록. (국내/북미/유럽/중국 YoY +2.2%/5.6%/30.7%/10.4%). 매출원가율은 69.4%(YoY -5.5%p, QoQ -0.1%p)로 여전히 낮은 투입원가가 반영됨. 다만, 천연고무와 합성고무의 spot 가격은 작년 하반기부터 상승하기 시작해 전년 동기 대비 +25.1%, +62.6% 높아진 상황.'라고 밝혔다.
◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,500원 -> 8,500원(-10.5%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,500원은 2024년 07월 09일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 9,500원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 7,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 21일 최고 목표가인 9,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 8,500원을 제시하였다.
◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,167원, 하이투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,500원은 24년 04월 17일 발표한 DB금융투자의 8,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 9,167원 대비 -7.3% 낮은 수준으로 금호타이어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,160원 대비 28.0% 상승하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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