[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 화승알앤에이(378850)에 대해 '자동차용 고무 제품을 생산. 성장성 개선은 필요'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 화승알앤에이 리포트 주요내용
하나증권에서 화승알앤에이(378850)에 대해 '자동차용 고무 제품류 생산. 2024년 연간 매출액/영업이익은 3%/5% 감소한 6,600억원/301억원(영업이익률 4.6%, -0.1%p)으로 예상. 고객사의 내수 생산물량이 감소하고, 저수익 제품에 대한 축소가 진행 중이며, 원재료 가격이 상승하기 때문(원가 상승의 판가 전이는 약 6개월 소요). 원/달러 평균환율이 상승한 것은 긍정적. 현재 주가는 2024년 예상 실적 기준으로 P/E 3배 대, P/B 0.6배 수준의 Valuation에서 거래되고 있음. 한국 생산으로 한정되어 성장률이 낮은 편이고, 부채비율이 개선되었지만 여전히 200% 중반으로 높다는 점이 할인 요인인 바 해당 부분에서의 개선이 필요하다는 판단. 한편, 제품 특성상 웨더스트립은 전기차 전환의 영향이 없고, 호스는 엔진/연료 계통이 없어지지만 배터리/모터/열관리 계통에서에서는 추가되기 때문에 전체적으로 차량 1대당 납품하는 단가는 약 10% 상승하는 것으로 파악'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 화승알앤에이 리포트 주요내용
하나증권에서 화승알앤에이(378850)에 대해 '자동차용 고무 제품류 생산. 2024년 연간 매출액/영업이익은 3%/5% 감소한 6,600억원/301억원(영업이익률 4.6%, -0.1%p)으로 예상. 고객사의 내수 생산물량이 감소하고, 저수익 제품에 대한 축소가 진행 중이며, 원재료 가격이 상승하기 때문(원가 상승의 판가 전이는 약 6개월 소요). 원/달러 평균환율이 상승한 것은 긍정적. 현재 주가는 2024년 예상 실적 기준으로 P/E 3배 대, P/B 0.6배 수준의 Valuation에서 거래되고 있음. 한국 생산으로 한정되어 성장률이 낮은 편이고, 부채비율이 개선되었지만 여전히 200% 중반으로 높다는 점이 할인 요인인 바 해당 부분에서의 개선이 필요하다는 판단. 한편, 제품 특성상 웨더스트립은 전기차 전환의 영향이 없고, 호스는 엔진/연료 계통이 없어지지만 배터리/모터/열관리 계통에서에서는 추가되기 때문에 전체적으로 차량 1대당 납품하는 단가는 약 10% 상승하는 것으로 파악'라고 분석했다.
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