[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 '걱정말아요 그대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '1Q24 영업이익 1,760억원(+21% YoY)으로 컨센서스 대비 +27.5% 상회하는 실적을 기록. 1) 북미 고객사 향 프로맥스/프로 모델의 ASP 상승 효과, 2) 우호적인 환율 영향, 3) 내부 원가 혁신이 주요 원인으로 파악. 2Q24 영업이익 774억원(+321.6% YoY)으로 높은 성장을 기록할 것으로 전망. 1Q24 서프라이즈 실적의 기조는 2Q24에도 실현될 것으로 판단. 1) 프로맥스의 폴디드 줌 채택으로 Blended ASP 상승 효과와, 2) 우호적인 환율 영향이 지속되기 때문. 출하량 회복과 기판 업황 개선도 기대. 북미 고객사의 중국 판매 우려 대비 유럽과 미국의 수요 회복이 지속되고 있음. 또한 동사의 기판 사업부의 성장도 유효함. 중화권 스마트폰 회복세로 반도체 기판의 성장과 디스플레이 패널 가동률 상승으로 고마진 Tape Substrate의 매출 성장세가 기대.'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '동사의 주가는 12MF P/B 0.8배 수준으로 3년 평균 최하단에 위치해 있음. 중국 발 수요 우려로 외형 성장에 대한 의구심이 주가에 지속적으로 반영됐기 때문. 추가적인 주가 하락은 제한적으로 판단. Q(출하량) X P(ASP)의 성장이 기대. 1) 글로벌 출하량 추정치의 하향 조정이 정체되었고, 2) 차기 라인업에서 2개 모델의 OIS 채택과 울트라 와이드의 48MP 탑재에 따른 Blended ASP 상승으로 외형 성장이 전망되기 때문. 6월에 개최되는 WWDC에서 온디바이스 AI 업데이트도 중요할 것으로 판단하는데, 최근 북미 고객사의 AI 부서 인력 배치 및 AI 관련 M&A 건수가 글로벌 빅테크 중 가장 많은 것으로 파악되면서 관련 AI 업데이트에 대한 기대감도 부각되고 있음. 하반기 출하량 성장에 따른 동사의 외형 성장에 초석이 될 수 있다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 01월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 292,400원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 292,400원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 230,000원 보다는 21.7% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 292,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 361,250원 대비 -19.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '1Q24 영업이익 1,760억원(+21% YoY)으로 컨센서스 대비 +27.5% 상회하는 실적을 기록. 1) 북미 고객사 향 프로맥스/프로 모델의 ASP 상승 효과, 2) 우호적인 환율 영향, 3) 내부 원가 혁신이 주요 원인으로 파악. 2Q24 영업이익 774억원(+321.6% YoY)으로 높은 성장을 기록할 것으로 전망. 1Q24 서프라이즈 실적의 기조는 2Q24에도 실현될 것으로 판단. 1) 프로맥스의 폴디드 줌 채택으로 Blended ASP 상승 효과와, 2) 우호적인 환율 영향이 지속되기 때문. 출하량 회복과 기판 업황 개선도 기대. 북미 고객사의 중국 판매 우려 대비 유럽과 미국의 수요 회복이 지속되고 있음. 또한 동사의 기판 사업부의 성장도 유효함. 중화권 스마트폰 회복세로 반도체 기판의 성장과 디스플레이 패널 가동률 상승으로 고마진 Tape Substrate의 매출 성장세가 기대.'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '동사의 주가는 12MF P/B 0.8배 수준으로 3년 평균 최하단에 위치해 있음. 중국 발 수요 우려로 외형 성장에 대한 의구심이 주가에 지속적으로 반영됐기 때문. 추가적인 주가 하락은 제한적으로 판단. Q(출하량) X P(ASP)의 성장이 기대. 1) 글로벌 출하량 추정치의 하향 조정이 정체되었고, 2) 차기 라인업에서 2개 모델의 OIS 채택과 울트라 와이드의 48MP 탑재에 따른 Blended ASP 상승으로 외형 성장이 전망되기 때문. 6월에 개최되는 WWDC에서 온디바이스 AI 업데이트도 중요할 것으로 판단하는데, 최근 북미 고객사의 AI 부서 인력 배치 및 AI 관련 M&A 건수가 글로벌 빅테크 중 가장 많은 것으로 파악되면서 관련 AI 업데이트에 대한 기대감도 부각되고 있음. 하반기 출하량 성장에 따른 동사의 외형 성장에 초석이 될 수 있다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 01월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 292,400원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 292,400원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 230,000원 보다는 21.7% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 292,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 361,250원 대비 -19.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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